Με εντυπωσιακό ράλι +9,64% έκλεισε η μετοχή της Ελλάκτωρ την Παρασκευή, ξεχωρίζοντας σε όλη την αγορά, με αφορμή την ανακοίνωση ότι η γενική συνέλευση της 30ης Ιανουαρίου 2025 θα κληθεί να λάβει απόφαση για νέα επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι συνολικά 295,9 εκατ. ευρώ. Η μετοχή έφτασε στα 2,16 ευρώ, επίπεδα που είχε να βρεθεί από τον περασμένο Ιούλιο, ήτοι περίπου πέντε μήνες πίσω, όταν και τότε είχε προβεί στην προηγούμενη επιστροφή κεφαλαίου 0,50 ευρώ ανά μετοχή.
Αυτό σημαίνει πως ο όμιλος Ελλάκτωρ, μέσα σε λίγους μήνες «γυρνάει» στους μετόχους 1,35 ευρώ ανά μετοχή. Η επιστροφή κεφαλαίου του καλοκαιριού ήταν συνολικά ύψους 174 εκατ. ευρώ, δηλαδή η Ελλάκτωρ θα έχει επιστρέψει στους μετόχους μέσα σε περίπου ένα επτάμηνο το ποσό των 469,9 εκατ. ευρώ. Στα 295,9 εκατ. ευρώ τον πρώτο λόγο θα έχουν οι κύριοι μέτοχοι που είναι η ολλανδική Reggeborgh με 48,155%, η Motor Oil με 26,882% και η Atlas Invest με 9,798%, ενώ από το σύνολο της επιστροφής, τα 399,4 εκατ. θα πιστωθούν σε Reggeborgh και Motor Oil.
Η μετοχή της Ελλάκτωρ καταγράφει άνοδο 24,13% εντός του Δεκεμβρίου, έχοντας τη μεγαλύτερη άνοδο σε όλο τον FTSE 25.
Οι πωλήσεις των παραγωγικών θυγατρικών
Υπενθυμίζεται πως ο όμιλος έχει ρευστοποιήσει τα τελευταία χρόνια σχεδόν όλα τα παραγωγικά του assets, κάποια εκ των οποίων μάλιστα ανήκαν στην αιχμή της νέας εποχής, όπως είναι οι Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας (Anemos) και η κυκλική οικονομία (Ηλέκτωρ). Η Anemos Holdings είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρείας ΑΠΕ στην Ελλάδα μετά την Τέρνα Ενεργειακή, ενώ η Ηλέκτωρ είναι η σημαντικότερη (μαζί με τη Μεσόγειος) εταιρεία στον ευρύτερο κλάδο της διαχείρισης απορριμμάτων και παραγωγής πράσινης ενέργειας στην Ελλάδα.
Πλην των ανωτέρω που αποκτήθηκαν από τον όμιλο Motor Oil (και ενώ εκκρεμεί η απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού για την Ηλέκτωρ), η διοίκηση της Ελλάκτωρ πούλησε την Άκτωρ ΑΤΕ - που έως πριν ελάχιστα χρόνια ήταν το ισχυρότερο brand στο χώρο των κατασκευών στη χώρα και η πιο εξειδικευμένη εταιρεία με το πλέον «τρανταχτό» παλμαρέ έργων - στον όμιλο Intrakat, αλλά και το Smart PARK, το εμπορικό πάρκο στα Σπάτα, στην Trade Estates, τη θυγατρική του ομίλου Fourlis.
Πλέον, τα μοναδικά assets που έχουν απομείνει στον όμιλο Ελλάκτωρ είναι η Reds και η Άκτωρ Παραχωρήσεις. Βεβαίως, η εισηγμένη διαθέτει ταμείο πάνω από 700 εκατ. ευρώ, ενώ αξίζει να σημειωθεί πως το «γύρισμα» του 0,50 ευρώ ανά μετοχή στου μετόχους, ήταν η πρώτη χρηματιστή επιβράβευση που έγινε ύστερα από το 2011.
Εταιρεία συμμετοχών;
Φαίνεται πως η διοίκηση της Ελλάκτωρ θα επικεντρωθεί προς τον τομέα των Παραχωρήσεων, όπου θα διεκδικήσει σημαντικά έργα, ενώ κάποια σενάρια λένε ότι πιθανότατα η εταιρεία γίνει συμμετοχών, με επενδύσεις σε διάφορους κλάδους, κατά τα πρότυπα της Intracom Holdings που επίσης ρευστοποίησε όλες τις παραγωγικές της δραστηριότητες τα τελευταία χρόνια όπως Intrakat (κατασκευές – ενέργεια), Intrasoft International (πληροφορική) και Intracom Defense Electronics (άμυνα), έχοντας αλλάξει εντελώς προσανατολισμό, με επενδύσεις σε ασφάλειες, ακίνητη περιουσία κ.λπ.
Παραχωρήσεις – Στόχος συμμετοχή σε έργα αξίας 6 δισ. ευρώ
Σε ό,τι αφορά τις παραχωρήσεις, ο όμιλος, έχοντας μεγάλη ρευστότητα 789 εκατ. ευρώ, δύναται να «χτυπήσει» σημαντικά και ελκυστικά assets στον τομέα αυτό. Όπως αναφέρει η οικονομική έκθεση του εννεαμήνου, ο όμιλος μέσω της Άκτωρ Παραχωρήσεις, στοχεύει, αυτόνομα ή κοινοπρακτικά, στη συμμετοχή της σε έργα συνολικού προϋπολογισμού άνω των 6 δισ. ευρώ.
Το 9μηνο του 2024, ο κλάδος των παραχωρήσεων είχε κύκλο εργασιών 220,7 εκατ. ευρώ έναντι 207,1 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2023, παρουσιάζοντας αύξηση 7% ή +13,6 εκατ. Η εν λόγω αύξηση στα έσοδα οφείλεται στην αύξηση της κυκλοφορίας στην Αττική Οδό (+5,52%), όπως και στους υπόλοιπους αυτοκινητόδρομους (+4,19%), σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο 2023.
Το EBITDA του κλάδου των Παραχωρήσεων κατά το 9μηνο του 2024 ανήλθε σε 158,6 εκατ. έναντι 136,8 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2023, σημειώνοντας αύξηση 16% ή +21,8 εκατ. επηρεαζόμενο από την προαναφερόμενη αύξηση της κυκλοφορίας. Το περιθώριο EBITDA διαμορφώθηκε σε 72% στο φετινό 9μηνο έναντι 66% την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Τα συνολικά αποτελέσματα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες
Ουσιαστικά ο τομέας των παραχωρήσεων είναι πλέον το 100% των αποτελεσμάτων του ομίλου, καθώς ο συνολικός κύκλος εργασιών το 9μηνο διαμορφώθηκε στα 221,7 εκατ. ευρώ έναντι 209 εκατ. το 9μηνο του 2023, σημειώνοντας αύξηση κατά 6%. Τα κέρδη προ φόρων τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 143,8 εκατ., έναντι 136,1 εκατ. στο εννεάμηνο του 2023 (+6%) με περιθώριο EBITDA 65%.
Τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε 86,9 εκατ., έναντι 66,3 εκατ. (+31%), ενώ τα καθαρά κέρδη έφτασαν σε 64,1 εκατ. έναντι 47,6 εκατ. πέρυσι (+35%). Επίσης καταγράφηκαν θετικές λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 78 εκατ. ευρώ, η καθαρή ρευστότητα του ομίλου ανήλθε σε 359 εκατ. στις 30.09.2024 έναντι 322 εκατ. στο τέλος του 2023. Τα ταμειακά διαθέσιμα και άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού του ομίλου ανήλθαν σε 507 εκατ. ευρώ στις 30.09.2024 έναντι 497 εκατ. στο τέλος του 2023. Τέλος, το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων έφτασε στα 789 εκατ. ευρώ ήτοι 2,27 ευρώ ανά μετοχή. Ίδια κεφάλαια αναλογούντα στους μετόχους της πλειοψηφίας 757 εκατ., ήτοι 2,17 ανά μετοχή.
Εξελίξεις στις παραχωρήσεις
Τον Αύγουστο 2024 η Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου Α.Ε. προχώρησε σε αναχρηματοδότηση (Refinancing) των δανείων της με αποτέλεσμα οι μέτοχοι να εισπράξουν μέρος της Δεσμευτικής Επένδυσης. Η Άκτωρ Παραχωρήσεις βάσει της συμμετοχής της εισέπραξε ποσό 55,8 εκατ. ευρώ (κεφάλαιο & τόκοι). Στις 16 Σεπτεμβρίου μεταβιβάστηκε στην REDS Α.Ε. το 100% της συμμετοχής της Άκτωρ Παραχωρήσεις στην Ανάπτυξη Νέας Μαρίνας Αλίμου Α.Ε., έναντι συνολικού τιμήματος 31 εκατ. (μετοχές & ομολογίες).
Στις 5 Οκτωβρίου 2024, επεστράφη στο Ελληνικό Δημόσιο λόγω λήξης της σύμβασης παραχώρησης, η Αττική Οδός Α.Ε., ενώ στις 31 του ίδιου μήνα, το σχήμα Άκτωρ Παραχωρήσεις (60%) – AVAX Α.Ε. (40%) ανακηρύχθηκε προσωρινός Ανάδοχος για το έργο ΣΔΙΤ «Αποκατάσταση και Εκσυγχρονισμός των δικτύων Άρδευσης του Τοπικού Οργανισμού Εγγείων Βελτιώσεων (Τ.Ο.Ε.Β.) Ταυρωπού».
Ανάπτυξη ακινήτων
Ο κλάδος της Ανάπτυξης Ακινήτων, μετά την ολοκλήρωση της πώλησης της 100% θυγατρικής Γυαλού Εμπορική και Τουριστική Μονοπρόσωπη Α.Ε, στο τέλος του 2023, η οποία είχε στην ιδιοκτησία της το εμπορικό πάρκο Smart Park, εμφάνισε έσοδα 0,5 εκατ. στο φετινό εννεάμηνο έναντι εσόδων 7,6 εκατ. για την αντίστοιχη περίοδο του 2023. Το EBITDA στην τρέχουσα περίοδο διαμορφώθηκε σε ζημιές 2,7 εκατ. έναντι κερδών 9,6 εκατ. ευρώ το 9μηνο του 2023.
Εξελίξεις στα ακίνητα
Εντός του 3ου τριμήνου 2024, έλαβαν χώρα τα εξής σημαντικά γεγονότα:
Στις 30 Ιουλίου του 2024 , υπεγράφη μεταξύ της Ελληνικής Ολυμπιακής Επιτροπής (EOE) και του κοινού σχήματος REDS ΑΕ – SWOT Hospitality SA, στο οποίο η REDS συμμετέχει με 70%, σύμβαση για την 25ετή εκμίσθωση ξενοδοχειακού ακίνητου επιφάνειας 5.725τ.μ. ιδιοκτησίας της EOE με δικαίωμα παράτασης δέκα επιπλέον ετών, με σκοπό την δημιουργία μιας σύγχρονης ξενοδοχειακής μονάδας ακολουθώντας τις αξίες της βιώσιμης ανάπτυξης.
Στις 16 Σεπτεμβρίου 2024 μεταβιβάστηκε στην REDS Α.Ε. το 100% της συμμετοχής της Άκτωρ Παραχωρήσεις A.E. στην Ανάπτυξη Νέας Μαρίνας Αλίμου Α.Ε., έναντι συνολικού τιμήματος 31 εκατ. (μετοχές & ομολογίες). Εντός του Οκτωβρίου 2024, και μετά την έκδοση σχετικής ΚΥΑ (Ιούνιος 2024) από τα συναρμόδια υπουργεία, υποβλήθηκαν μελέτες για την έκδοση οικοδομικών αδειών στην Μαρίνα Αλίμου.
Στις 14 Νοεμβρίου το διοικητικό συμβούλιο της REDS AE αποφάσισε την αγορά χαρτοφυλακίου ακινήτων, έναντι συνολικού τιμήματος 79,8 εκατ. ευρώ. Για την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα συναφθεί κοινό ομολογιακό δάνειο ύψους 65 εκατ., το οποίο θα καλύψει η Ελλακτωρ.
