Κύκλο εργασιών στα 10,8 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 2,5 δισ. ευρώ από τη Ρουμανία, με αύξηση 6,2%, επαναλαμβανόμενα EBITDA στα 1,821 δις ευρώ (αύξηση 41,5%, με συνεισφορά 330 εκατ. ευρώ από τη Ρουμανία), καθαρά κέρδη στα 334,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 68,8% σε ετήσια βάση και αυξημένο μέρισμα στα 0,42 ευρώ, προβλέπει για την ΔΕΗ η Optima.
Εν όψει της ανακοίνωσης των ετήσιων αποτελεσμάτων της ΔΕΗ για το 2024 το απόγευμα της Τετάρτης 26 Μαρτίου (μετά τη συνεδρίαση του χρηματιστηρίου) και του conference call με τους αναλυτές, η Optima εκτιμά στην ανάλυσή της ότι η επιχείρηση θα επιτύχει τον αναβαθμισμένο στόχο EBITDA για το 2024 ύψους 1,8 δισ. ευρώ και αξιολογεί ως βασικό καταλύτη για τη μετοχή την απρόσκοπτη εκτέλεση του επενδυτικού προγράμματος της ΔΕΗ, κυρίως των ΑΠΕ, στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.
Συγκεκριμένα, οι αναλυτές της Optima αναμένουν σημαντικά υψηλότερα έσοδα για τον όμιλο στα 10,8 δισ. ευρώ, λόγω της ενσωμάτωσης της Ρουμανίας, που αποτελεί το 1/4 του συνόλου, η οποία υπερκαλύπτει τα χαμηλότερα σε σχέση με το προηγούμενο έτος τιμολόγια λιανικής και επίσης τα χαμηλότερα κατά περίπου 9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος μερίδια αγοράς στην Ελλάδα (περίπου 50% το 2024 από 60% το 2023).
Στο μέτωπο του κόστους, αναμένουν σταθεροποιημένα σε ετήσια βάση κόστος καυσίμων και CO2 και υψηλότερα έξοδα για φυσικό αέριο, παρά τη χαμηλότερη σε ετήσια βάση μέση τιμή TTF, εξαιτίας της μεγαλύτερης παραγωγής και αυξημένου κόστους αγοράς ενέργειας λόγω της ενσωμάτωσης της Ρουμανίας.
Ειδικότερα, εκτιμούν ότι ήταν μειωμένες η μέση τιμή χονδρικής στο ηλεκτρικό ρεύμα στα 100,6 ευρώ/MWh το 2024 από 126,14 ευρώ/MWh το 2023, οι τιμές του CO2 στα 67 ευρώ/τόνο από 85,5 ευρώ/τόνο το 2023, οι τιμές του πετρελαίου κατά 2 δολάρια/βαρέλι στα 75,8 δολ/βαρέλι και οι τιμές του φυσικού αερίου στα 34,5 ευρώ/MWh από 41,3 ευρώ/MWh πριν από ένα χρόνο.
Συνολικά, οι αναλυτές της της Optima εκτιμούν ότι το συνολικό Opex (συμπεριλαμβανομένης της Ρουμανίας) αυξήθηκε κατά 1,8% σε ετήσια βάση στα 9,1 δισ. ευρώ, και εξαιρουμένων τυχόν έκτακτων δαπανών, τα EBITDA διαμορφώνονται στα 1.821,9 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 41,5%.
Παράλληλα, εκτιμούν τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά από δικαιώματα μειοψηφίας στα 334,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα 68,8% σε ετήσια βάση, και με δείκτη διανομής 35%, αναμένουν ότι η ΔΕΗ θα ανακοινώσει μέρισμα 0,40 ευρώ, το οποίο θα αναπροσαρμοστεί προς τα πάνω, σε 0,42 ευρώ εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών της επιχείρησης, διαμορφώνοντας τη μερισματική απόδοση στο 2,9%.
