Σε διαρκή βελτίωση της εικόνας της βρίσκεται η μετοχή της HelleniQ Energy το τελευταίο διάστημα, έχοντας ξεφύγει από το λήθαργο που ευρίσκονταν για πολύ καιρό, μένοντας στο περιθώριο της μεγάλης ανόδου όλης της υπόλοιπης αγοράς. Στην τελευταία συνεδρίαση η μετοχή έκλεισε στα 8,50 ευρώ που είναι νέα υψηλά 13 μηνών, καθώς σε αυτή την περιοχή είχε να βρεθεί από τις 28 Φεβρουαρίου 2023. Μάλιστα, την Παρασκευή έκλεισε με άνοδο 3,28%, που ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη άνοδος μετά το +7,25% της ΕΥΔΑΠ, την Πέμπτη είχε κερδίσει 2,24%, ενώ συνολικά το τελευταίο τριήμερο, η μετοχή ενισχύθηκε σε ποσοστό 5,85%.
Την Παρασκευή έκανε το μεγαλύτερο τζίρο στην αγορά από τις μη τραπεζικές μετοχές, με 5,87 εκατ. ευρώ, έχοντας από πάνω μόνο τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, ενώ διακίνησε όγκο 695.513 τεμαχίων.
Ώθηση έδωσαν κάποιες διαρροές για νέο placement σε αρκετά υψηλότερα επίπεδα από το προηγούμενο, αλλά και κάποιες άλλες διαρροές ή… φήμες, πως η Paneuropean Oil & Industrial Holdings εξετάζει το ενδεχόμενο πώλησης του ποσοστού της (40,41%), μετά την άρση του lock up (180 ημέρες μετά την ολοκλήρωση του placement του φθινοπώρου. Σήμερα η PanEuropean Oil κατέχει το 40,41%, ενώ το δημόσιο μέσω του ΤΑΙΠΕΔ ελέγχει το 31,18%.
Οι ίδιες πληροφορίες θέλουν ως κύριους ενδιαφερόμενους δύο πολύ δυνατά ονόματα Ελλήνων επιχειρηματιών, ο ένας από τον τομέα της ενέργειας, που είναι εισηγμένος και ο άλλος από τον εφοπλιστικό κλάδο, με μεγάλη δραστηριότητα και στην ενέργεια, που δεν είναι εισηγμένος.
Οι αναλυτές της Fast Finance ΑΕΠΕΥ τονίζουν ότι φαίνεται πως θα υλοποιηθεί προσεχώς ένα νέο placement, το οποίο, όπως όλα δείχνουν, θα πραγματοποιηθεί σε τιμές αισθητά υψηλότερες από το προηγούμενο. Θυμίζουμε πως το placement το περασμένο φθινόπωρο είχε γίνει στα 7 ευρώ, με τη μετοχή πλέον να κερδίζει 1,5 ευρώ έκτοτε, ή περίπου 21%. Παράλληλα, έχει δοθεί και προμέρισμα 0,30 ευρώ ανά μετοχή.
Επίσης, εγχώριες χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν δώσει αρκετά υψηλότερες τιμές στόχους, όπως η Eurobank Equities που έχει δώσει στόχο τα 9 ευρώ, η Πειραιώς Χρηματιστηριακή έχει δώσει τα 9,50 ευρώ, ενώ η Optima Bank έχει ανεβάσει το στόχο από τα 9,20 ευρώ στα 10,70 ευρώ, ήτοι 2,20 ευρώ υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σημειώνεται πως ο τίτλος της HelleniQ Energy υστέρησε καταφανώς πέρυσι, καθώς σε μια χρονιά που το Χ.Α. έκανε ράλι, ο τίτλος υποχώρησε κατά 4,08%, ενώ φέτος βρίσκεται στο +16,76%.
Μέρισμα και μεγέθη
Πρόσφατα η διοίκηση της HelleniQ Energy εξέπληξε θετικά την αγορά καθώς ανακοίνωσε συνολικό μέρισμα 0,90 ευρώ, που μεταφράζεται σε συνολική απόδοση άνω του 12% σε σχέση με το κλείσιμο της μετοχής στα τέλη 2023. Ο όμιλος ανακοίνωσε συγκρίσιμα EBITDA στα 1,237 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη στα 606 εκατ. ευρώ.
Τα νούμερα αυτά καθιστούν ελκυστική την αποτίμηση των 2,57 δισ. ευρώ, αφού είναι περίπου 2 φορές τα EBITDA και το P/E είναι στις 4,2 φορές. Μέσα στο 2023, η πτώση στις τιμές αργού και προϊόντων επέδρασε αρνητικά στην αποτίμηση αποθεμάτων και στην κερδοφορία, περιορίζοντας τα καθαρά κέρδη στα 478 εκατ. ευρώ. Η παραγωγή προϊόντων για το σύνολο του 2023 αυξήθηκε κατά 13% στους 14,6 εκατ. τόνους και οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν στους 15,5 εκατ. τόνους, με τις εξαγωγές να ανέρχονται στο 54% των συνολικών όγκων, μια από τις υψηλότερες επιδόσεις στην ιστορία της εταιρείας.
Οι κινήσεις της Helleniq Renewables
Στον τομέα των ΑΠΕ, η Helleniq Renewables κατά τη διάρκεια του 2023 επιτάχυνε σημαντικά τη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου της, ώστε σταδιακά να κατακτήσει ηγετική θέση τόσο στην ελληνική αγορά, όσο και σε επιλεγμένες αγορές του εξωτερικού. Συγκεκριμένα, με την ολοκλήρωση σειράς συμφωνιών σε Ελλάδα, Κύπρο και Ρουμανία, στο τέλος του 2023 διέθετε εγκατεστημένη ισχύ 356 MW και έργα σε προχωρημένα στάδια ανάπτυξης ή σε κατασκευή συνολικής ισχύος 0,7 GW. Η μέχρι τώρα πορεία δίνει ένα πρώτο σημείο αναφοράς για την επίτευξη του στόχου που έχει τεθεί, για λειτουργία πάρκων ισχύος τουλάχιστον 1 GW μέχρι το 2025 και ανάπτυξη και λειτουργία έργων άνω των 2 GW μέχρι το 2030.
Τι λέει η Optima Bank
Όπως προαναφέρθηκε, η Optima Bank ανέβασε το στόχο από 9,20 προηγουμένως στα 10,70 ευρώ, που έως τώρα είναι και η υψηλότερη τιμή – στόχος που έχει τεθεί για τη μετοχή από εγχώριο ή διεθνή οίκο. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Optima Bank, μετά το ρεκόρ του 2022 στον κλάδο διύλισης από πλευράς περιθωρίων και κερδών, η αγορά ενέμενε ότι η κερδοφορία της εισηγμένης θα ομαλοποιηθεί το 2023. Ωστόσο, το επίμονα ισχυρά περιβάλλον διύλισης, που υποστηρίχθηκε από τη στενή παραγωγική ικανότητα και τις επιπτώσεις των γεωπολιτικών εξελίξεων στην προσφορά, άνοιξε τον δρόμο για ένα ακόμη εξαιρετικά ευνοϊκό έτος για τα διυλιστήρια, επομένως και για την εταιρεία.
Επίσης τονίζουν πως το περιβάλλον διύλισης μέχρι στιγμής κερδίζει και πάλι δυναμική, με τα περιθώρια να κινούνται πολύ πάνω από τον μέσο όρο, λόγω της ισχυρής ζήτησης διυλισμένων προϊόντων, καθώς η συντήρηση των διυλιστηρίων και τα προβλήματα στην Ερυθρά Θάλασσα περιορίζουν τις προμήθειες προϊόντων.
Σε αυτό το πλαίσιο, η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εισηγμένη, έχοντας βελτιώσει τις λειτουργικές επιδόσεις στις μονάδες της Ελευσίνας, του Ασπροπύργου και της Θεσσαλονίκης το 2022, είναι σε θέση να επωφεληθεί.
Επιπλέον, συμπληρώνει ότι η εταιρεία κλιμακώνει τις επενδύσεις της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (ΑΠΕ) για να επιτύχει τους μεσοπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους στόχους της για 2GW έως το 2025 και 2GW έως το 2026, με 680MW επί του παρόντος υπό λειτουργία, κατασκευή και έτοιμα προς ανάπτυξη, καθώς και επιπλέον 400MW σε ώριμο στάδιο.
Τέλος, σημειώνει ότι η πρόσφατη αύξηση της ελεύθερης διασποράς του τίτλου κατά 10% και κατά συνέπεια η αυξημένη βαρύτητα σε διάφορους δείκτες αναφοράς, αναμένεται να προσφέρει πρόσθετη στήριξη στη μετοχή.
