Άκρως εντυπωσιακή είναι η δυναμική που επιδεικνύει η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά, η οποία – με εμφατικό τρόπο – κλείνει το μαύρο κύκλο της χρεοκοπίας της χώρας, των μνημονίων, των πακέτων στήριξης, των capital controls, τις ακροβασίες με το Grexit και όλα τα υπόλοιπα που συνόδευσαν αυτή τη δυστοπική περίοδο, που οδήγησε περίπου 450 χιλιάδες Ελληνίδες και Έλληνες στο εξωτερικό, προς αναζήτηση καλύτερων συνθηκών ζωής και εργασίας.
Το χρηματιστήριο ως γνωστόν είναι η αντανάκλαση της οικονομίας μιας χώρας, με το Χ.Α. να δείχνει ξεκάθαρα ότι βρίσκεται σε μια νέα αναπτυξιακή περίοδο, με σημαντική αύξηση συναλλαγών, επιχειρηματικές εξελίξεις, deals και μεγάλη κινητικότητα σε πολλούς κλάδους.
Δείκτες και μετοχές επιστρέφουν στα επίπεδα που ευρίσκονταν πριν 15 χρόνια, ήτοι το 2010, ενώ υπάρχουν και μετοχές που καλπάζουν σε ιστορικά υψηλά, όπως η Metlen που χθες πέτυχε νέο ρεκόρ όλων των εποχών, εν μέσω σημαντικών μετοχικών εξελίξεων. Ευθέως σημειολογική είναι και η πορεία σε νέα υψηλά 15ετίας και της ΔΕΗ, η οποία αντανακλά – διαχρονικά – την πορεία της ελληνικής οικονομίας πιο πιστά ίσως από κάθε άλλη ελληνική επιχείρηση.
Χθες η μετοχή έκλεισε πάνω από τα 14 ευρώ (+3,13%) για πρώτη φορά από τις 14 Απριλίου 2010. Η ημερομηνία δεν είναι τυχαία, καθώς λίγες ημέρες μετά, στις 23 Απριλίου 2010, ο τότε πρωθυπουργός Γιώργος Παπανδρέου, μέσω διαγγέλματος από το Καστελόριζο, γνωστοποίησε πως η χώρα μπαίνει στα μνημόνια και στα πακέτα στήριξης ώστε να προστατευθεί από τις αγορές και να μπορέσει να ορθοποδήσει.
Σήμερα, με τη χώρα σε εντελώς άλλο status quo, η ΔΕΗ έχει φτάσει στην κεφαλαιοποίηση των 5,23 δισ. ευρώ, κλείνοντας χθες στα 14,19 ευρώ, ευρισκόμενη στην καλύτερη και πιο δυναμική περίοδο από την ίδρυσή της, έχοντας μετασχηματιστεί από μια βαθιά κρατική «μηχανή» εξυπηρέτησης κομματικών συμφερόντων και πελατειακών σχέσεων σε μια επιχείρηση που έχει κάνει σοβαρό άνοιγμα σε χώρες του εξωτερικού και μετατρέπεται σε ενεργειακό γίγαντα της ΝΑ Ευρώπης.
Η μεγάλη εικόνα
Οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο έχουν επιστρέψει στα πιο κρίσης επίπεδα, ήτοι στα επίπεδα που ήταν το 2009 και το 2008, με πολύ περισσότερες εισηγμένες τότε, η αποτίμηση του Χ.Α. κινείται επίσης σε υψηλά 16-17 ετών, τα αποτελέσματα των εισηγμένων σε υψηλά 17 ετών και όχι μακριά από τις ιστορικά υψηλές επιδόσεις, η μερισματική πολιτική επίσης το ίδιο, ενώ οι τράπεζες που κινούν τα νήματα στην αγορά, συνεχίζουν τη δυναμική επιστροφή τους, μετά τη δεκαετία της πτώχευσης, του μηδενισμού και της απαλλαγής από τα τοξικά.
Η χώρα έχει ξαναμπεί στο χάρτη των ισχυρών επενδυτών απανταχού, η ελληνική οικονομία μετά από σχεδόν 13 χρόνια στο «γύψο» έχει πάει απ’ όλους τους οίκους αξιολόγησης την επενδυτική βαθμίδα, ενώ και το χρηματιστήριο, προεξοφλεί ξεκάθαρα πως οδεύει σε επιστροφή στις ώριμες αγορές, ίσως και πολύ σύντομα. Αυτή είναι η μεγάλη εικόνα που επηρεάζει καταλυτικά και τη χρηματιστηριακή διαδικασία, ασχέτως με την εγχώρια πολιτικοοικονομική μιζέρια, την εσωστρέφεια, της παθογένειες του κράτους και όλα τα υπόλοιπα που «μαστίζουν» το δημόσιο βίο της χώρας.
Μεγάλες συναλλαγές μετά τη Moody’s
Την περασμένη εβδομάδα, μετά και την αναβάθμιση από τον οίκο Moody’s την Παρασκευή 14 Μαρτίου, καταγράφηκε «παρέλαση» ισχυρών κεφαλαίων, σε όγκο και μέγεθος που παραπέμπουν στο μακρινό 2008 και το 2009, όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν πάνω από τις 3.000 μονάδες, ενώ στο Χ.Α. φιλοξενούνταν τουλάχιστον 70 περισσότερες εταιρείες.
Την περασμένη εβδομάδα στο Χ.Α. διακινήθηκαν συνολικές συναλλαγές 1,411 δισ. ευρώ, που σημαίνει ότι ο μέσος τζίρος διαμορφώθηκε στα 282,33 εκατ. ευρώ, που αποτελεί ρεκόρ 16-17 ετών για την ελληνική αγορά. Ήδη ο Μάρτιος «τρέχει» με μέσες συναλλαγές πάνω από 250 εκατ. ευρώ, ενώ αυξημένος είναι και ο μέσος τζίρος το πρώτο τρίμηνο του 2025 συγκριτικά με πέρυσι.
Πλέον, αυτό που προεξοφλούν όσοι τοποθετούνται εκ νέου στο Χ.Α. είναι η μετάβαση του Χ.Α. στις ώριμες αγορές από τις αναδυόμενες που βρίσκεται σήμερα. Ο οίκος FTSE Russell έχει εντάξει το Χ.Α. σε “watch list” από τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ στις 8 Απριλίου θα έχουμε νεότερα για πιθανή αναβάθμιση μέσα στον προσεχή Σεπτέμβριο. Μετά την αναβάθμιση από τη Moody’s έφυγε και ο τελευταίος σκόπελος, καθώς ο FTSE Russell εξετάζει τη χαμηλότερη βαθμίδα από τους τρεις σημαντικότερους οργανισμούς και απαιτεί η χώρα να έχει αξιολόγηση «επενδυτικής βαθμίδας» με προοπτικές που δεν είναι «αρνητικές». Αυτό πλέον ισχύει, οπότε μένει να δούμε τι θα αποφασίσει ο οίκος.
Πάρτι (και) στην ενέργεια
Πλην των τραπεζών που πάντα έχουν την πρωτοκαθεδρία και το γενικό πρόσταγμα του momentum της ελληνικής αγοράς, τόσο την περασμένη εβδομάδα, όσο και στη χθεσινή δυναμική άνοδο, ξεχώρισαν πολλές μετοχές της ενέργειας και των υποδομών, με πρώτες τις Metlen και ΔΕΗ.
Metlen: Με τον μεγαλοεπενδυτή Πρεμ Γουάτσα που ελέγχει τη Fairfax να γνωστοποιεί την αύξηση του ποσοστού του στον κορυφαίο ελληνικό ενεργειακό όμιλο, η μετοχή κατέγραψε ράλι +2,89% κλείνοντας στα 39,92 ευρώ, σπάζοντας όλα τα προηγούμενα ρεκόρ της στο ελληνικό χρηματιστήριο. Μάλιστα, πλέον η κεφαλαιοποίηση του ομίλου ανήλθε στα 5,7 δισ. ευρώ. Στον τίτλο, θυμίζουμε την περασμένη εβδομάδα έγιναν συναλλαγές πάνω από 76 εκατ. ευρώ, αποτελώντας την κορυφαία μετοχή της πραγματικής οικονομίας, ενώ χθες ήταν η 5η μετοχή σε τζίρο, μετά τις τέσσερις συστημικές, καθώς διακίνησε 19,58 εκατ. ευρώ, με όγκο 490.077 τεμάχια. Ο Πρεμ Γουάτσα θα ανεβάσει το ποσοστό του στο 8,35% από 6,43% που ελέγχει σήμερα. Η μετοχή της Metlen ενισχύεται κατά 19% φέτος, πέρυσι υστέρησε χάνοντας 7,9%, ενώ το 2023 είχε κάνει ράλι +81,79%. Πάντως, από το χαμηλό των 5,01 ευρώ που η μετοχή της Μυτιληναίος (τότε) έκλεισε στις 16 Μαρτίου του 2020, μέσα στη «φωτιά» του Covid-19, καταγράφει ράλι +697%!
ΔΕΗ: Με άνοδο +3,13% χθες, έκλεισε στα 14,19 ευρώ, διακινώντας τον 6ο μεγαλύτερο τζίρο της αγοράς, (μετά τις τράπεζες και τη Metlen) με 9,66 εκατ. ευρώ, έχοντας όγκο 683.438 τεμαχίων. Πλέον αποτιμάται στα 5,23 δισ. ευρώ, ενώ θυμίζουμε το 2012, είχε φτάσει στο ιστορικό ναδίρ με κεφαλαιοποίηση μόλις στα 278 εκατ. ευρώ και τη μετοχή στο ιστορικό χαμηλό των 1,13 ευρώ στις 5 Ιουνίου (ενδοσυνεδριακά). Βεβαίως, το ιστορικό χαμηλό σε κλείσιμο για τη μετοχή της ΔΕΗ ήταν στις 10 Οκτωβρίου του 2018 όταν είχε κατέλθει στα 1,16 ευρώ. Έκτοτε η μετοχή της ΔΕΗ καταγράφει ράλι +1.123%, αποτελώντας (μακράν) το πιο κερδοφόρο blue chip της αγοράς.
Motor Oil: Σημαντική άνοδο χθες σε ποσοστό +3,31% έφερε κλείσιμο στα 22,44 ευρώ, ενώ έκανε συναλλαγές αξίας 2,74 εκατ. ευρώ. Τα 22,44 ευρώ είχε να τα δει από τις αρχές Αυγούστου 2024. Στα 2,48 δισ. ευρώ η κεφαλαιοποίηση.
Helleniq Energy: Με άνοδο 2,36% χθες, έκλεισε στα 7,80 ευρώ, διακινώντας όγκο 159.852 τεμαχίων μέσω 552 πράξεων και τζίρου 1,23 εκατ. ευρώ. Αποτιμάται στα 2,38 δισ. ευρώ.
ΑΔΜΗΕ: Με άνοδο 2,97% έκλεισε στα 2,77 ευρώ, διακινώντας όγκο 188.031 τεμάχια μέσω 315 πράξεων και τζίρου 515.441 ευρώ. Στα 642 εκατ. η αποτίμηση του ομίλου.
ΓΕΚ Τέρνα: Με άνοδο 1,71% χθες, επανήλθε πάνω από τα 19 ευρώ, κλείνοντας στα 19,04 ευρώ, ήτοι ελάχιστα κάτω από τα 19,10 ευρώ που έκλεισε την περασμένη Πέμπτη και είναι το υψηλό 25 ετών. Στα 1,96 δισ. ευρώ η κεφαλαιοποίηση του ομίλου. Σημαντικές εισροές την περασμένη εβδομάδα λόγω ένταξης στον Large Cap του FTSE Russell.
Cenergy Holdings: Με άνοδο 1,41% η μετοχή έφτασε στα 9,38 ευρώ, διακινώντας όγκο 167.736 τεμαχίων μέσω 676 πράξεων και τζίρου 1,57 εκατ. ευρώ. Αποτιμάται στα 1,99 δισ. ευρώ. Έως πριν τρία χρόνια, θυμίζουμε, ευρίσκονταν κάτω από τα 3 ευρώ.
Aktor Group: Με άνοδο 1,31% έκλεισε στα 5,41 ευρώ, έχοντας όγκο 137.207 τεμαχίων μέσω 393 πράξεων και 736.463 ευρώ τζίρου. Η αποτίμηση αισίως έφτασε στα 1,1 δισ. ευρώ. Μεγάλα άλματα τα τελευταία δυόμισι χρόνια.
Τιτάν: Με 3,40 εκατ. ευρώ έκανε τον 10ο μεγαλύτερο τζίρο στην αγορά, ενώ ο τίτλος έκλεισε στα 41,50 ευρώ με άνοδο 0,36%. Στα 3,32 δισ. ευρώ η κεφαλαιοποίηση του ομίλου.
AVAX: Με άνοδο 2,27%, η μετοχή έφτασε στα 2,25 ευρώ, διακινώντας όγκο 337.308 τεμαχίων μέσω 569 πράξεων και τζίρου 763.204 ευρώ. Φέτος καταγράφει ράλι +48% ενώ αποτιμάται στα 334 εκατ. ευρώ.
