Στα 12,5 ευρώ αναβαθμίζει η Εθνική Χρηματιστηριακή (NBG Securities) την τιμή στόχο για την Cenergy Holdings, από 11 ευρώ προηγουμένως σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση overweight.
Η χρηματιστηριακή βλέπει περιθώριο ανόδου 27% για τη μετοχή, σε σύγκριση με το κλείσιμο της Τρίτης 7 Ιανουαρίου στα 9,83 ευρώ.
Η NBG διατηρεί αμετάβλητη την αξιολόγηση της μετοχής σε «outperform» (υπεραπόδοση), τονίζοντας πως η επέκταση της Cenergy στην αγορά των ΗΠΑ δημιουργεί νέες ευκαιρίες.
Η χρηματιστηριακή αυξάνει τις προβλέψεις της για την τριετία 2024-2026, λαμβάνοντας υπόψη τα ισχυρά αποτελέσματα του εννεαμήνου, το guidance για το 2024, την πρόσθετη παραγωγική ικανότητα που προκύπτει από την πρόσφατη CapEx (επενδυτικές δαπάνες) και την εκτέλεση έργων προστιθέμενης αξίας.
Πλέον εκτιμάται ότι τα έσοδα του ομίλου, τα a-EBITDA (προσαρμοσμένα) και τα καθαρά κέρδη (a-PAT) θα ενισχυθούν κατά +12,8% (από +11,4%), 15,5% (από +13,9%) και 28,4% (από +26,2%), αντίστοιχα.
Λαμβάνονται επίσης υπόψη οι οικονομικές φιλοδοξίες της διοίκησης έως το 2028, ενώ η NBG ενσωματώνει και τη θετική επίδραση του εργοστασίου καλωδίων στις ΗΠΑ, το οποίο προβλέπεται ότι θα φτάσει στη βέλτιστη αξιοποίηση της παραγωγικής ικανότητας έως το 2030.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με premium 13% έναντι των ανταγωνιστών της σε όρους EV/EBITDA 2025, μια εκτίμηση που ωστόσο δεν περιλαμβάνει τη θετική επίπτωση από την επέκταση στις ΗΠΑ, που αναμένεται να αρχίσει να συμβάλλει στα μεγέθη της εταιρείας από το 2028
