Επενδυτικές ευκαιρίες σε Metlen και Titan, μεταξύ άλλων, εντοπίζει η Wood σε περίπτωση που λήξει ο πόλεμος Ρωσία-Ουρανίας, ενώ εκτιμά πως τα ελληνικά διυλιστήρια και συγκεκριμένα οι Motor Oil και HELLENiQ Energy θα επηρεαστούν αρνητικά.
Όπως σημειώνει η Wood, η κατεστραμμένη ενεργειακή υποδομή της Ουκρανίας θα απαιτήσει εκτεταμένη ανοικοδόμηση, με πιθανή βοήθεια της ΕΕ, με επίκεντρο τις «πράσινες», «net zero» λύσεις (συμπεριλαμβανομένης της πυρηνικής ενέργειας). Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε re-rating για τις υποτιμημένες εταιρείες ενεργειακής μηχανικής, ενώ αναμένεται αύξηση της ζήτησης για ντίζελ και χάλυβα, ωφελώντας περαιτέρω τους περιφερειακούς «παίκτες» που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή άνθρακα, πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Η Metlen θα μπορούσε να επωφεληθεί έμμεσα από τη λήξη του πολέμου στην Ουκρανία κατά τον οίκο, καθώς η υποδομή ηλεκτρικής ενέργειας της χώρας βρίσκεται σε άσχημη κατάσταση ή πρέπει, τουλάχιστον, να αναβαθμιστεί, τουλάχιστον. Η Metlen έχει ισχυρό ιστορικό στα «έργα ισχύος», με το συνολικό ανεκτέλεστο να ανέρχεται σε σχεδόν 1,5 δισ. ευρώ, ποσό που αυξάνεται σε 1,7 δισ. ευρώ ένα συμπεριληφθούν συμφωνίες που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο. Τα ταχέως αναπτυσσόμενα έργα μεταφοράς και διανομής ηλεκτρικής ενέργειας που σχετίζονται με το δίκτυο αποτελούν σχεδόν το ήμισυ του συνολικού ανεκτέλεστου, εκ των οποίων η Ελλάδα και το Ηνωμένο Βασίλειο, συλλογικά, αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 60%, τονίζει η Wood. Σε αυτό το πλαίσιο ο οίκος τοποθετεί την Metlen στα 10 top picks της για τις μετοχές που γενικότερα θα επωφεληθούν το περισσότερο από ένα deal για τον πόλεμο στην Ουκρανία, δίνοντας σύσταση Buy και τιμή-στόχο τα 45,5 ευρώ.
Παράλληλα, η Wood σημειώνει πως καθώς αναμένεται να υπάρξουν προσπάθειες ανοικοδόμησης της Ουκρανίας, οι κατασκευές και οι συναφείς βιομηχανίες θα δουν άνοδο της ζήτησης, συμπεριλαμβανομένων των παραγωγών τσιμέντου και των κατασκευαστών υλικών, καθώς τα οικιστικά ακίνητα, οι δρόμοι, οι γέφυρες και οι ενεργειακές υποδομές απαιτούν επείγουσα ανοικοδόμηση. Μεταξύ των εταιρειών που θα επωφεληθούν από αυτό, η Wood τοποθετεί την Titan. Η συνολική παραγωγική ικανότητα της Titan είναι περίπου 27 εκατ. τόνοι, με δραστηριότητες σε περισσότερες από 15 χώρες και ο οίκος πιστεύει ότι η Titan μπορεί να επωφεληθεί από το θέμα της ανοικοδόμησης της Ουκρανίας μέσω των τουρκικών δραστηριοτήτων της καθώς και από τις γενικότερα υψηλότερες τιμές τσιμέντου.
Αντίθετα, κατά τον οίκο, οι εταιρείες διύλισης θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν προκλήσεις καθώς οι κυρώσεις χαλαρώνουν και τα ρωσικά διυλισμένα προϊόντα επιστρέφουν στις ευρωπαϊκές αγορές, ασκώντας πτωτική πίεση στα περιθώρια κέρδους. Τα ελληνικά διυλιστήρια Motor Oil και HELLENiQ Energy αντιμετωπίζουν αρνητικές επιπτώσεις καθώς η διαθεσιμότητα ντίζελ αυξάνεται, μειώνοντας τα επί του παρόντος αυξημένα περιθώρια διύλισης. Η Wood δίνει σύσταση Buy για την Motor Oil με τιμή στόχο τα 25,8 ευρώ, ενώ για την HELLENiQ Energy η σύσταση είναι hold και η τιμή στόχος τα 7,6 ευρώ.
Τέλος, αξίζει να σημειωθεί πως ο οίκος εκτιμά πως η κατάπαυση του πυρός στην Ουκρανία θα ανοίξει την πόρτα σε επεκτάσεις στην αγορά για πολλές εταιρείες του κλάδου των καταναλωτικών αγαθών και μεταξύ των εταιρειών που ξεχωρίζει είναι και η Σαράντης (σύσταση Buy με τιμή στόχο τα 13 ευρώ).
