Χωρίς προηγούμενο ήταν η συμμετοχή του retail και των ιδιωτών επενδυτών στο μεγάλο 7ετές ομόλογο που εξέδωσε η εταιρεία Mytilineos, το οποίο υπερκαλύφθηκε δύο φορές, ενώ το επιτόκιο έκατσε στο κάτω όριο που είχε τεθεί, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά έδωσε ψήφο εμπιστοσύνης, τόσο στον όμιλο, όσο και στην ελληνική οικονομία.
Η συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών έφτασε στο 91,2% της έκδοσης, καθώς κάλυψαν τα 456 εκατ. ευρώ από τα 500 που αντλήθηκαν συνολικά, ενώ οι ειδικοί θεσμικοί (τράπεζες κ.λπ.) κάλυψαν το 8,8%. Ποτέ άλλοτε στα χρονικά της αγοράς ομολόγων του Χ.Α. που δημιουργήθηκε το 2016 με πρώτη έκδοση από τη Fourlis, η συμμετοχή του retail δεν ήταν τέτοια όσο της Mytilineos.
Ασφαλώς, το καλό επιτόκιο που υπήρχε ήταν ένας κράχτης, όμως ρόλο έπαιξε το γεγονός ότι η εταιρεία είναι στην πλέον αναπτυξιακή φάση της ιστορίας της, καταγράφοντας ρεκόρ τζίρου και κερδών ανά τρίμηνο, εκπλήσσοντας εγχώριους αλλά και ξένους αναλυτές, υλοποιώντας έναν μετασχηματισμό που – σε τέτοια μεγέθη – είναι εξαιρετικά σπάνιος, και σε διεθνές επίπεδο.
Το επιτόκιο
Σημειώνεται ότι το επιτόκιο είχε οριστεί μεταξύ 4% και 4,5%, ενώ τελικώς διαμορφώθηκε στο κάτω σημείο, ήτοι στο 4% λόγω της μεγάλης ζήτησης.
Η Mytilineos έχει πολλαπλασιάσει την αξία της την τελευταία πενταετία, εισήλθε στον πλέον αναγνωρισμένο δείκτη διεθνώς, τον MSCI Standard Greece, ενώ έχει βάλει πλώρη για τα διεθνή χρηματιστηριακά… σαλόνια, με την εισαγωγή στον FTSE 100 του Λονδίνου, από τα τέλη του 2024 και μετά. Ο όμιλος δραστηριοποιείται σε 39 χώρες σε όλες τις Ηπείρους, ενώ πλέον έχει καταστεί – μέσω της ΜΕΤΚΑ – ένας από τους δέκα ισχυρότερους κατασκευαστές ενεργειακών projects παγκοσμίως.
Το ομόλογο λοιπόν πέτυχε υπερκάλυψη 2,1 φορές καθώς ενώ ζητούνταν έως 500 εκατ. ευρώ οι προσφορές έφτασαν στα 1,007 δισ. ευρώ.
Είναι εξαιρετικά θετική εξέλιξη που η Mytilineos, μετά από ένα περίπου χρόνο, επανασυστήνει την αγορά ομολόγων που εισάγονται στο Χ.Α., καθώς τελευταία έκδοση ήταν τον Ιούλιο του 2022 όταν η ναυτιλιακή CPLP Shipping Holdings PLC, μέλος του ομίλου Capital Maritime, συμφερόντων Ευάγγελου Μαρινάκη, «σήκωσε» από τις αγορές 100 εκατ. ευρώ.
Το γεγονός ότι για το ομόλογο υπήρξαν προσφορές πάνω από 1 δισ. ευρώ, δείχνει πως η αγορά λειτουργεί και είναι σε εξαιρετικό timing, ενώ οι επενδυτές μπορούν να βρουν ένα επιτόκιο πολύ καλύτερο από αυτά που προσφέρουν οι προθεσμιακές καταθέσεις.
Γιατί τώρα
Θυμίζουμε πως η ανακοίνωση για την έκδοση ήρθε την αμέσως επόμενη των δεύτερων εκλογών, ήτοι στις 26 Ιουνίου, μετά την επίτευξη αυτοδυναμίας από την πλευρά της Νέας Δημοκρατίας.
Ασφαλώς, η σημειολογία και το timing της έκδοσης της Mytilineos δείχνει πολλά, καθώς η Ελλάδα ψήφισε κυβέρνηση μακράς πνοής, αυτοδύναμη, με ορίζοντα τετραετίας και αναμφισβήτητο φιλοεπενδυτικό προφίλ, ενώ πλέον έχει ήδη ξεκινήσει η αντίστροφη μέτρηση για την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας.
Που θα διατεθούν τα κεφάλαια
Οι δαπάνες της έκδοσης έφτασαν περίπου στα 8,8 εκατ. ευρώ και θα αφαιρεθούν από τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια, τα οποία (μετά την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης) θα χρησιμοποιηθούν από την εισηγμένη στο σύνολό τους ως εξής:
Ποσό μέχρι 255 εκατ. ευρώ θα διατεθεί για την πληρωμή οφειλής υφιστάμενου, τραπεζικού δανεισμού της Mytilineos. Από αυτά, ποσό έως 100 εκατ. θα διατεθεί στην Εθνική Τράπεζα για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 9.12.2021 Κοινού Ομολογιακού Δανείου,
Ποσό έως 100 εκατ. ευρώ θα διατεθεί στην Alpha Bank για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 15.7.2021 Κοινού Ομολογιακού Δανείου, ενώ ποσό έως 55 εκατ. θα δοθεί στην Τράπεζα Πειραιώς για την πληρωμή οφειλής στο πλαίσιο του από 29.7.2022 Κοινού Ομολογιακού Δανείου.
Τέλος, ποσό μέχρι 236,2 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών της Εκδότριας σε κεφάλαιο κίνησης, εντός έξι μηνών από την Ημερομηνία Εκδόσεως.
Σημειώνεται πως την προσεχή Δευτέρα 10 Ιουλίου θα γίνει η αναλυτική ανακοίνωση της έκβασης της δημόσιας προσφοράς, ενώ η έναρξη της διαπραγμάτευσης θα γίνει την Τρίτη 11 Ιουλίου, όπου το Χ.Α. θα οργανώσει ειδική εκδήλωση υποδοχής.
