Τα σκήπτρα στις κορυφαίες αποδόσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο εξακολουθούν να κρατούν οι μετοχές του ευρύτερου κλάδου της ενέργειας και το οκτάμηνο του 2023, συνεχίζοντας την παράδοση των τελευταίων ετών. Ο κλάδος βρίσκεται σε μόνιμη βάση στην κορυφή του επενδυτικού ενδιαφέροντος, πρωταγωνιστώντας σε εξαγορές, συνεργασίες, συγχωνεύσεις, αλλά και ανάληψης σημαντικών projects.
Ο πίνακας περιέχει μετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται αμιγώς στην ενέργεια, αλλά και μετοχές εταιρειών που ανήκουν στον ευρύτερο κλάδο των υποδομών ή σχετίζονται με την ενέργεια, καθώς και μετοχές εταιρειών που αποτελούν πολύ μεγάλες, ενεργοβόρες βιομηχανίες.
| Η πορεία των ενεργειακών μετοχών τον Αύγουστο και το 8μηνο | ||||
| Μετοχή | 30/12/2022 | 31/8/2023 | Δ(%) Αύγουστος | Δ(%) 8μηνο |
| CENERGY | 3,02 | 7,07 | 1,0% | 134,1% |
| INTRAKAT | 1,46 | 3,17 | -3,8% | 116,8% |
| AVAX | 0,76 | 1,56 | -1,0% | 105,0% |
| ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ | 20,30 | 37,44 | -1,1% | 84,4% |
| VIOHALCO | 4,01 | 7,01 | 5,9% | 75,0% |
| REVOIL | 1,28 | 2,00 | 3,6% | 55,9% |
| ΔΕΗ | 6,56 | 10,10 | -6,1% | 54,1% |
| ΕΛΛΑΚΤΩΡ | 1,75 | 2,52 | 0,6% | 43,7% |
| ΕΛΙΝΟΙΛ | 1,84 | 2,59 | -5,1% | 40,8% |
| ELVALHALCOR | 1,62 | 2,21 | -2,4% | 36,1% |
| ΑΔΜΗΕ | 1,70 | 2,30 | -3,8% | 35,3% |
| ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ | 10,90 | 13,46 | -6,1% | 23,5% |
| HELLENIQ ENERGY | 7,59 | 8,27 | 2,4% | 9,0% |
| MOTOR OIL | 21,82 | 23,50 | 2,2% | 7,7% |
| ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ | 20,38 | 16,60 | -5,1% | -18,5% |
| Πηγή: Beta Χρηματιστηριακή |
Όπως φαίνεται και από τον πίνακα, η εικόνα των μετοχών δεν είναι ομοιόμορφη, αρκετές μετοχές υπερίσχυσαν του Γενικού Δείκτη σε επίπεδο οκταμήνου, ενώ άλλες υστέρησαν. Σε επίπεδο Αυγούστου, αρκετές μετοχές διόρθωσαν ήπια, όπως διόρθωσε η μεγαλύτερη πλειονότητα των μετοχών του Χ.Α. αλλά και οι κύριοι δείκτες.
Τον Αύγουστο, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. έκλεισε με πτώση – διόρθωση σε ποσοστό 1,72%, ο FTSE 25 έχασε 1,60%, ο Mid Cap έκλεισε με πτώση 1,17%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε διόρθωση 2,18%. Σε επίπεδο οκταμήνου, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε σε ποσοστό +41,16%, ο FTSE 25 κέρδισε 41,33%, ο Mid Cap ενισχύθηκε κατά 53,44%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με άνοδο 65,97%.
Οι αποδόσεις αναλυτικά
Cenergy Holdings: Στην κορυφή των αποδόσεων στις ενεργειακές μετοχές με επίδοση +134,1%, ενώ είναι η δεύτερη σε απόδοση σε όλη τη μεγάλη κεφαλαιοποίηση μετά την Aegean Airlines που κατέγραψε ράλι +149,5%. Η μετοχή κλείνει σε αλλεπάλληλα ιστορικά υψηλά όλους τους τελευταίους μήνες. Ο όμιλος συνεχίζει να κερδίζει πολύ μεγάλα έργα στο εξωτερικό, χτίζοντας το μεγαλύτερο ανεκτέλεστο που έχει εταιρεία ελληνικών συμφερόντων (έστω και με έδρα στο Βέλγιο) στο εξωτερικό. Προ ημερών, η θυγατρική της Ελληνικά Καλώδια ανέλαβε ως ανάδοχος τη σύμβαση προμήθειας και εγκατάστασης για τη διασύνδεση του δυτικού υποσταθμού του υπεράκτιου αιολικού πάρκου Gennaker στη Βαλτική Θάλασσα με το δίκτυο μεταφοράς της Γερμανίας. Η αξία της σύμβασης ανέρχεται σε περίπου 450 εκατ. ευρώ, καθιστώντας το συγκεκριμένο έργο το μεγαλύτερο που έχει αναλάβει έως τώρα ιστορικά ο όμιλος, αλλά και ένα από τα μεγαλύτερα project ελληνικής εταιρείας στο εξωτερικό.
Intrakat: Καταγράφει άνοδο +116,8% το 8μηνο καθώς ξεκίνησε το έτος από τα 1,46 ευρώ ενώ χθες έκλεισε στα 3,17 ευρώ, ενώ το μήνα Αύγουστο διόρθωσε σε ποσοστό 3,8%. Αποτελεί τον κατασκευαστικό όμιλο που έχει ανέβει τις περισσότερες… πίστες την τελευταία διετία, με αλλαγή ιδιοκτησιακού καθεστώτος και management, κομβικές εξαγορές με κυριότερη την Άκτωρ, αυξήσεις κεφαλαίου, αλλά και ανάληψης πολύ μεγάλων και εξειδικευμένων έργων. Βεβαίως, το κυριότερο στοίχημα είναι να πάψει να βγάζει ζημιές, με τη διοίκηση Εξάρχου να έχει τονίσει ότι αναμένει στο τέλος του τρέχοντος έτους, να καταφέρει να… ρεφάρει…
AVAX: Σημείωσε ράλι +105% το οκτάμηνο καθώς διπλασίασε την τιμή της από τα 0,76 ευρώ στο ξεκίνημα του έτους στα 1,56 ευρώ χθες, ενώ διόρθωσε μόλις 1% το μήνα που έφυγε. Το 2022 πέτυχε επιστροφή στα κέρδη ενώ διένειμε μέρισμα φέτος από την περυσινή χρήση, ύστερα από έντεκα «στεγνά» χρόνια. Έχει μερικά από τα πλέον κομβικά έργα στην Ελλάδα, όπως είναι η γραμμή 4 του Μετρό, ενώ προ διμήνου, ανέλαβε τεράστιο ενεργειακό έργο αξίας 673,5 εκατ. ευρώ στη Ρουμανία, ένα από τα μεγαλύτερα που έχει αναλαμβάνει ελληνική εταιρεία στο εξωτερικό, από καταβολής.
Mytilineos: Σπάει τα… κοντέρ, με διαρκή ιστορικά υψηλά, αναγκάζοντας εγχώριους αλλά και διεθνείς οίκους σε διαρκώς υψηλότερες αναθεωρήσεις της τιμής – στόχου! Ενισχύθηκε κατά 85,4% το 8μηνο, έχοντας την πιο συνεπή και πειστική πορεία τα τελευταία χρόνια, σε χρηματιστηριακό αλλά και επιχειρηματικό επίπεδο. Αυξάνει ραγδαία το εκτόπισμά του σε Ελλάδα και εξωτερικό, σε βαθμό που για τέτοια μεγέθη να αποτελεί ένα case study σε διεθνές επίπεδο. Ιστορικά υψηλά μεγέθη κάθε χρόνο, το ίδιο έκανε και στο φετινό εξάμηνο, ενώ η εξαγορά που ανακοίνωσε φέτος στον Καναδά, αξίας πάνω από 1,1 δισ. ευρώ, είναι ένα από τα 3-4 μεγαλύτερα deals που έχει κάνει ελληνικών συμφερόντων όμιλος διεθνώς, στην ιστορία του ελληνικού επιχειρείν.
Μετοχή – φαινόμενο, αλλάζει ταχύτατα επίπεδα και «πίστες», ακολουθώντας την φρενήρη πορεία του ομίλου που με ένα μπαράζ εξαγορών καθίσταται ένας ολοκληρωμένος και καθετοποιημένος πάροχος ενέργειας, αποτελώντας και έναν από τους μεγαλύτερους «παίκτες» στο χώρο των μετάλλων και δη του αλουμινίου στην Ευρώπη. Αυτή την εβδομάδα, επιβεβαίωσε πως βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις για την εξαγορά της Imerys Βωξίτες.
Viohalco: Με άνοδο 5,9% τον Αύγουστο και +75% το 8μηνο είναι από τις μετοχές που ξεχωρίζουν με έμφαση φέτος, έχοντας επιδόσεις που για το (διαχρονικά) συντηρητικό της προφίλ, είναι αξιοσημείωτες. Ρεκόρ μεγεθών για τη μητρική αλλά και την ενεργειακή θυγατρική (Cenegry Holdings), βρίσκεται μάλλον στην πιο δημιουργική και ενδιαφέρουσα φάση στην ιστορία του ομίλου, ενώ υπάρχουν κάποιες πληροφορίες ότι η διοίκηση εξετάζει κάποιο νέο placement σε θυγατρική, για την αύξηση της διασποράς. Είναι ο μεγαλύτερος βιομηχανικός όμιλος της χώρας, με τεράστια συνδρομή στις εξαγωγές και υπολογίσιμο νούμερο στο ΑΕΠ…
Revoil: Κέρδισε 3,6% τον Αύγουστο και +55,9% το 8μηνο, ενώ έως τις 7 Αυγούστου είχε φτάσει να κερδίζει 74,22% όταν ανήλθε στα 2,23 ευρώ, που είναι υψηλά πολλών ετών. Έκτοτε, η μετοχή έχει διορθώσει μερικώς, κλείνοντας μάλιστα και στις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις του Αυγούστου πτωτικά, πέφτοντας στα 1,9950 ευρώ.
Το 2022 παρουσίασε τα καλύτερα μεγέθη της 41χρονης ιστορίας της, συνεχίζοντας με καλό και συμπαγές management να κερδίζει μερίδια αγοράς, να αυξάνει κύκλο εργασιών και κέρδη, να μειώνει το δανεισμό της.
ΔΕΗ: Ξεκίνησε το έτος από τα 6,56 ευρώ ενώ χθες έκλεισε στα 10,10 ευρώ, διαφορά που μεταφράζεται σε άνοδο 54,1%. Τον Αύγουστο διόρθωσε σε ποσοστό 6,1%. Τους τελευταίους μήνες αποκατέστησε την τάξη έχοντας επανέλθει πάνω από την τιμή που έκανε την ΑΜΚ, ενώ στις 24 Ιουλίου έφτασε έως το υψηλό των 11,22 ευρώ. Έχει συμφωνήσει να εξαγοράσει την Enel Romania, υλοποιώντας τη μεγαλύτερη διεθνή εξαγορά ελληνικής εταιρείας την τελευταία 15ετία.
Ελλάκτωρ: Έχει απόδοση 43,7% το 8μηνο, δηλαδή λίγο πιο πάνω από την απόδοση του Γενικού Δείκτη του Χ.Α., ενώ θυμίζουμε ότι πέρυσι είχε δώσει κέρδη 34,72%. Σε μεταβατικό στάδιο ο όμιλος, παλεύει να βρει τη νέα του ταυτότητα, μετά την πώληση της Άνεμος και της Άκτωρ. Γενικότερα όμως, η αγορά δεν έχει καταλάβει που το πάει η διοίκηση αναφορικά με τον πάλαι ποτέ ισχυρό των κατασκευών και της ενέργειας. Χθες πάντως έκλεισε στο +4,79%, καλύπτοντας και με το παραπάνω τις απώλειες του Αυγούστου, βγάζοντας το μήνα στο +0,60%.
Ελινόιλ: Με άνοδο 40,8% το 8μηνο, έστω και αν τον Αύγουστο υποχώρησε κατά 5,1%. Αξίζει καλύτερης απεικόνισης στο ταμπλό η μετοχή όμως συνεχίζει να πάσχει από πολύ μικρή εμπορευσιμότητα, που λειτουργεί ως τροχοπέδη.
ElvalHalcor: Υποχώρησε κατά 2,4% τον Αύγουστο, ενώ το 2023 βρίσκεται στο +36,1%. Συνεχίζει να έχει πολύ κατώτερη των περιστάσεων και του ευρύτερου κλίματος της αγοράς απόδοση. Απογοήτευση για τη μετοχή της κορυφαίας μεταλλευτικής εταιρείας της χώρας, η οποία αντιπροσωπεύει το 4% των συνολικών εξαγωγών της Ελλάδος! Αρνητικό ότι ο όμιλος Viohalco εξακολουθεί να κρατάει ποσοστό κοντά στο 85%, κάτι που λειτουργεί αποτρεπτικά στο να μπουν ισχυροί θεσμικοί στην ElvalHalcor, παρά την αναμφισβήτητη ποιότητά της.
ΑΔΜΗΕ: Με πτώση 3,8% τον Αύγουστο, ενώ το 8μηνο ενισχύθηκε κατά 35,3%. Κάτι προσπαθεί να κάνει τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά είναι μια μετοχή που παραμένει σε μόνιμη βάση υποτιμημένη, δεν είναι στις προτεραιότητες των επενδυτών, παρά τον κοβμικότατο ρόλο που διαδραματίζει στο χώρο της ενέργειας και των δικτύων. Αξίζει για πολύ παραπάνω. Θυμίζουμε πως και το 2022 ο τίτλος του ΑΔΜΗΕ υποχώρησε κοντά στο 30%.
ΓΕΚ Τέρνα: Πτώση 6,1% τον Αύγουστο, ενώ ο 8μηνο βρίσκεται στο +23,5%, υστερώντας σημαντικά έναντι της υπόλοιπης αγοράς. Έχει επηρεαστεί από το σίριαλ της πώλησης της θυγατρικής. Πολύ μέτρια εικόνα, για τον όμιλο που έχει το μεγαλύτερο ανεκτέλεστο σε όλη την εγχώρια αγορά κατασκευών, υποδομών και ενέργειας.
Helleniq Energy: Υστερεί σημαντικά έχοντας άνοδο μόλις 9% φέτος, ενώ τον Αύγουστο έκλεισε στο +2,4%. Η αγορά εύλογα αναμένει πολύ καλύτερη συμπεριφορά από τη συγκεκριμένη μετοχή, που – συγκριτικά με το εκτόπισμά της – απογοητεύει στο ταμπλό, σε μια αγορά που βρίσκεται σε bull market.
Motor Oil: Αποτελεί την πρωταγωνίστρια των «πράσινων» εξαγορών και τον όμιλο που «τρέχει» ραγδαία προς τη νέα εποχή μετασχηματισμού, έχοντας έως το 2030 μεγάλους στόχους, με επενδυτικό πρόγραμμα τεσσάρων δισ. ευρώ. Το 2022 είχε κλείσει στην κορυφή των κερδών με απόδοση +59%, όμως φέτος βρίσκεται εκτός κλίματος, με άνοδο μόλις 7,7%. Απόδοση που δεν αντανακλά τα μεγέθη, έστω και αν είναι μειωμένα έναντι του 2022. Πάντως, είναι μετοχή που δεν… προδίδει τους πιστούς της, ενώ διαχρονικά έχει από τις 3-4 καλύτερες μερισματικές πολιτικές σε όλη την αγορά.
Τέρνα Ενεργειακή: Η μόνη από τις ενεργειακές μετοχές που υποχωρεί φέτος, καθώς χάνει 18,5%, πρώτη σε απώλειες σε όλο τον FTSE 25 και στον Mid Cap, ενώ στο σύνολο της αγοράς μόνο οι Yalco και η Prodea έχουν μεγαλύτερες απώλειες! Έχει χάσει εδώ και καιρό τη «σπιρτάδα» της στο ταμπλό καθώς η καθυστέρηση στην υλοποίηση της συμφωνίας πώλησης, έχει απονευρώσει σημαντικά τα αντανακλαστικά της μετοχής. Πάντως, έχει δώσει «τρελά» κέρδη τα τελευταία χρόνια, ενώ πέρυσι είχε τη δεύτερη μεγαλύτερη απόδοση μετά τη Motor Oil κερδίζοντας 50%.
