«Άλλο ένα ισχυρό τρίμηνο-επιστέγασμα μιας χρονιάς με ιστορικά υψηλή κερδοφορία», προβλέπει η τράπεζα Optima για τη Cenergy, εκτιμώντας ότι θα ανακοινώσει μέρισμα 16 λεπτών για το 2024, αυξημένο 100% συγκριτικά με το 2023, και επαναβεβαιώνοντας τη σύσταση για αγορά της μετοχής με τιμή-στόχο τα 12,6 ευρώ (στα 8,97 ευρώ το κλείσιμο της μετοχής την περασμένη Παρασκευή).
Εν όψει της αυριανής ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου/συνόλου 2024 της Cenergy Holdings, με προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη για την επόμενη ημέρα, οι αναλυτές της Optima αναμένουν ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο, το οποίο, όπως αναφέρουν, θα αποτελέσει το επιστέγασμα σε άλλο ένα έτος με ιστορικά υψηλή κερδοφορία, με κινητήρια δύναμη την επιτάχυνση της εκτέλεσης του ανεκτέλεστου με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους.
Αναλυτικότερα, για το 4ο τρίμηνο προβλέπουν αυξημένες πωλήσεις του ομίλου κατά 2,2% σε ετήσια βάση στα 468 εκατ. ευρώ, λόγω των αυξημένων όγκων και στα καλώδια και τους σωλήνες, με υποβοήθηση από το τεράστιο, συσσωρευμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο (το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του ομίλου ανερχόταν στα 3,48 δις ευρώ στις 30/09/2024).
Όσον αφορά στην κερδοφορία, εκτιμούν τα προσαρμοσμένα EBITDA (εξαιρουμένων δηλαδή της επίδρασης των μετάλλων και των εκτάκτων) στα 67,8 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 1,4% σε ετήσια βάση, ενώ αναμένουν τα καθαρά κέρδη να διαμορφωθούν στα 35,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 37,0% σε ετήσια βάση υπολογίζοντας για αποσβέσεις 7,5 εκατ. ευρώ, χρηματοοικονομικά έξοδα 11 εκατ. ευρώ και φορολογικό συντελεστή 22%.
Στο σύνολο του 2024 εκτιμούν τις πωλήσεις στα 1.728,2 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 6,2% τα προσαρμοσμένα EBITDA στα 261,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 22,4% και τα καθαρά κέρδη στα 135,6 εκατ. ευρώ, με ισχυρή αύξηση 85,9%% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με 73 εκατ. ευρώ πριν από ένα χρόνο.
«Αναμένουμε άλλη μια ανακοίνωση ισχυρών κερδών από την Cenergy, ανοίγοντας το δρόμο για νέο ιστορικό υψηλό στις οικονομικές επιδόσεις του ομίλου το 2024, με κινητήρια δύναμη την περαιτέρω αύξηση των επιδόσεων του τομέα των καλωδίων με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και σε μικρότερο βαθμό τις ανακτηθείσες εργασίες σε πιο κερδοφόρα έργα από τον τομέα των σωλήνων», αναφέρουν οι αναλυτές της Optima εκφράζοντας την άποψη ότι η Cenergy «βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει και ενδεχομένως να υπερβεί το υψηλό άκρο των προβλέψεων της διοίκησης για το 2024 και συγκεκριμένα για προσαρμοσμένα EBITDA στα 245-265 εκατ. ευρώ».
Για το 2025 εκτιμούν ότι η αύξηση της δυναμικότητας στην παραγωγή υποβρυχίων καλωδίων στην Κόρινθο, τα αναβαθμισμένα εργοστάσια χερσαίων καλωδίων στη Θήβα και τον Ελαιώνα, αλλά και το τεράστιο συσσωρευμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο ύψους 3,5 δισ. ευρώ, παραπέμπουν σε ένα ακόμη ισχυρό έτος, κατά το οποίο προβλέπεται να καταγραφούν νέες ιστορικά υψηλές επιδόσεις και κερδοφορία, γι’ αυτό και παραμένουν θετικοί στη μετοχή επαναλαμβάνοντας τη σύσταση για αγορά με τιμή-στόχο στα 12,60 ευρώ/μετοχή.
