Μενού Ροή
Cenergy: Κέρδη σε ιστορικά υψηλά, ισχυρό 3ο τρίμηνο, «βλέπει» η OPTIMA – Πιθανόν και πάνω από 265 εκ. τα EBITDA, στα 12,6 ευρώ η τιμή-στόχος

Ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο, με νέα ιστορικά υψηλή κερδοφορία, λόγω της επιτάχυνσης της εκτέλεσης του ανεκτέλεστου με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους, «βλέπουν» για τη Cenergy Holdings οι αναλυτές της OPTIMA διατηρώντας τη σύσταση για αγορά της μετοχής με στόχο τα 12,6 ευρώ.

Εν όψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων την προσεχή Δευτέρα 18 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς, και της τηλεδιάσκεψης που είναι προγραμματισμένη για την επόμενη ημέρα, οι αναλυτές της τράπεζας εκτιμούν ότι οι πωλήσεις του ομίλου θα είναι αυξημένες στα 432,1 εκατ. ευρώ το 3ο τρίμηνο 2024 (αύξηση 16,3%), λόγω των αυξημένων όγκων και στους δύο τομείς (ο τομέας των καλωδίων λειτουργεί ήδη με υψηλούς ρυθμούς παραγωγής, ενώ ο τομέας των σωλήνων αναμένεται να έχει ενισχύσει περαιτέρω τις δραστηριότητές του), με ώθηση από το τεράστιο, συσσωρευμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο (στα 3,4 δισ. το ανεκτέλεστο στις 30/06/2024).

Όσον αφορά την κερδοφορία, οι αναλυτές της OPTIMA εκτιμούν το προσαρμοσμένο EBITDA (δηλ. εξαιρουμένης της επίπτωσης των μετάλλων και των έκτακτων) στα 74,1 εκ. αυξημένο κατά 25,9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ενώ λαμβάνοντας υπόψη αποσβέσεις 7,5 εκ., χρηματοοικονομικά έξοδα 17 εκ. και τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή στο 22%, αναμένουν τα καθαρά κέρδη να διαμορφωθούν στα 38,3 εκ., αυξημένα κατά 62,8% σε ετήσια βάση.

Για το 9μηνο 2024 αναμένουν πωλήσεις ύψους 1.245,1 εκ., αυξημένες κατά 6,5%, προσαρμοσμένο EBITDA στα193,5 εκ., επίσης αυξημένα κατά 33,5% και καθαρά κέρδη στα 94,7 εκ., διπλάσια σε σχέση με τα 47 εκατ. πριν από ένα χρόνο.

3ο τρίμηνο/9μηνο 2024ε - Προβλέψεις βασικών μεγεθών Ομίλου

EUR εκ.

3οτριμ. 2023

3οτριμ. 2024ε

Ετήσια μεταβολή

9μηνο 2023

9μηνο 2024ε

Ετήσια μεταβολή

Κύκλος εργασιών

371,4

432,1

16,3%

1,169.7

1,245.1

6,5%

EBITDA προσ.

 58,9

  74,1

25,9%

145.0

193.5

33,5%

περιθώριο

15,9%

17,1%

        1,3%

12,4%

15,5%

3,1%

Καθαρά κέρδη

23,5

38,3

62,8%

 47,2

 94,7

100,9%

Πηγή: η Εταιρεία, Optima bank Τμήμα Ανάλυσης 

«Αναμένουμε άλλη μια ισχυρή ανακοίνωση κερδών από την Cenergy, ανοίγοντας το δρόμο για ένα νέο υψηλό επίπεδο ετήσιων οικονομικών επιδόσεων του Ομίλου το 2024e, με κινητήρια δύναμη την περαιτέρω αύξηση της επίδοσης του τομέα των καλωδίων με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και σε μικρότερο βαθμό, τις ανακτηθείσες εργασίες σε πιο κερδοφόρα έργα από τον τομέα των σωλήνων», τονίζουν σε σχόλιό τους οι αναλυτές της OPTIMA και προσθέτουν:

«Κατά συνέπεια, κατά την άποψή μας, η CENERGY βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει και ενδεχομένως να υπερβεί το ανώτατο όριο των προβλέψεων της διοίκησης για το 2024e για προσαρμοσμένα EBITDA στα 245-265 εκατ. ευρώ (πάνω από τη δική μας εκτίμηση των 257 εκατ. ευρώ).

Κοιτάζοντας προς το 2025, η αύξηση της δυναμικότητας παραγωγής υποβρυχίων καλωδίων στην Κόρινθο, οι αναβαθμισμένες μονάδες χερσαίων καλωδίων στη Θήβα και τον Ελαιώνα, αλλά και το τεράστιο συσσωρευμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο ύψους 3,4 δισ. ευρώ (το οποίο διευρύνεται περαιτέρω στο 2ο εξάμηνο του 2024 με νέες συμβάσεις), παραπέμπουν σε ένα ακόμη ισχυρό έτος, κατά το οποίο προβλέπεται να καταγραφούν νέες ιστορικά υψηλές επιδόσεις και κερδοφορία».

Ως εκ τούτου η OPTIMA παραμένει θετική για τη μετοχή διατηρώντας τη σύσταση για αγορά με τιμή-στόχο στα 12,60 ευρώ/μετοχή. Επιπρόσθετα, αναμένει από τη διοίκηση της εταιρείας να παράσχει επικαιροποιημένους στόχους για το 2024e, το επενδυτικό της πρόγραμμα στην Ελλάδα, αλλά και τυχόν εξελίξεις σχετικά με την επέκταση στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης της Τρίτης.

Google News ΑΚΟΛΟΥΘΗΣΤΕ ΜΑΣ ΣΤΟ GOOGLE NEWS

Διαβάστε ακόμη

Άρθρα κατηγορίας