Θετική πορεία, υψηλή ανθεκτικότητα στην κρίση και αναπτυξιακές προοπτικές διαβλέπουν για τη Mytilineos αναλυτές, οι οποίοι παρακολούθησαν την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας την προηγούμενη εβδομάδα και σχολίασαν τις δηλώσεις του επικεφαλής της Mytilineos, Ευάγγελου Μυτιληναίου.
Ειδικότερα, οι αναλυτές εστίασαν κυρίως στα εξής σημεία:
- Στην προοπτική αναβάθμισης του guidance και την επιβεβαίωση της εκτίμησης της ΓΣ του 2021 για διπλασιασμό των κερδών παρά τις σημαντικές προκλήσεις. Ειδικότερα, αναφέρεται, από τους αναλυτές, με βάση τα σχόλια της διοίκησης της Mytilineos στην ετήσια ΓΣ, ότι η τρέχουσα πρόβλεψη για καθαρά κέρδη, ύψους 261,5 εκατ. ευρώ, για το 2022 φαίνεται να έχει αρκετές πιθανότητες, κυρίως λόγω του τομέα RSD. Επίσης σημειώνεται ότι η εκτίμηση για καθαρά κέρδη, ύψους 381 εκατ. ευρώ, το 2023 φαίνεται να μπορεί να ανταπεξέλθει σε απρόβλεπτα γεγονότα, δεδομένης της πρόβλεψης των αναλυτών για EBITDA στο RSD, ύψους 69 εκατ. ευρώ, που είναι λιγότερο από το 50% των προβλέψεων της διοίκησης.
- Στο γεγονός ότι η έκτακτη φορολόγηση δεν αναμένεται να επηρεάσει την κερδοφορία του 2022, καθώς η εταιρεία έχει λάβει σχετική πρόβλεψη.
- Στην εκτίμηση για ισχυρή άνοδο της συνεισφοράς του τομέα RSD (Ανάπτυξη Ανανεώσιμων Πηγών και Αποθήκευσης Ενέργειας), με EBITDA 100 - 150 εκατ. ευρώ το 2022 - 23 αντίστοιχα. Ειδικότερα η Τράπεζα Πειραιώς, αλλά και η Optima, η ΕΤΕ, η ΑΧΙΑ, εστιάζοντας στην αξιολόγηση των λεχθέντων στην Γ.Σ. σημειώνουν ότι σε σχέση με τη Διεύθυνση RSD (Ανανεώσιμες Πηγές & Ανάπτυξη Αποθήκευσης) αναφέρουν , ότι, ενόψει της πολύ υψηλής ζήτησης για ώριμα έργα στο τρέχον περιβάλλον ενέργειας που συνεπάγεται πολύ καλά περιθώρια για τις πωλήσεις τέτοιων έργων, η συνεισφορά του κλάδου RSD EBITDA θα αυξηθεί από 21 εκατ. ευρώ το 2021 σε πάνω από 100 εκατ. ευρώ το 2022 και πάνω από 150 εκατ. ευρώ το 2023 . Είναι ενδεικτικό ότι με βάση την ανάλυση της Τράπεζας Πειραιώς το σημερινό pipeline έργων ανέρχεται στα 8 GW εκ των οποίων τα 5 GW αντιπροσωπεύουν διεθνή έργα (2 GW υπό κατασκευή ή έτοιμο προς κατασκευή), το 1 GW αναπτύσσεται στην Ιταλία (50% υπό κατασκευή ή έτοιμο προς κατασκευή) και τα 2 GW είναι στην Ελλάδα (αιολικά πάρκα 250 MW σε λειτουργία + περίπου 250 MW αιολικά σε φάση αδειοδότησης + 1,5 GW ηλιακό φωτοβολταϊκό έργο με το μεγαλύτερο μέρος να βρίσκεται στο τελικό στάδιο πριν από την έναρξη της κατασκευής και 130 MW υπό κατασκευή).
- Στην ισχυρή παρουσία με έργα στον κλάδο αποθήκευσης. Έτσι οι αναλυτές αναφέρουν ότι περίπου 3-4 GW αναμένεται να παραμείνουν στη Mytilineos ως ίδιες δραστηριότητες (κυρίως σε Ελλάδα και Ιταλία) και περίπου 4-5 GW θα πουληθούν στο πλαίσιο σύμφωνα με το σχέδιο εξασφάλισης της χρηματοδότησης της συνολικής επένδυσης και διατήρησης υγιούς ισολογισμού και καλής πιστοληπτικής ικανότητας.
- Στη δέσμευση στους στόχους ESG παρά τις γεωπολιτικές εξελίξεις.
- Στην έγκριση του μερίσματος και την προοπτική για αυξημένα μερίσματα τα επόμενα έτη.
-Στις κινήσεις διαχείρισης κινδύνων, όπου ο όμιλος θα συνεχίσει να αντισταθμίζει την έκθεσή του κατά περίπτωση.
-Στην ισχυρή παρουσία στο μεταλλουργικό τομέα. Όπως αναφέρεται παραμένει στο κορυφαίο 25% των ανταγωνιστικών παραγωγών αλουμινίου, ενώ σημειώνεται ότι οι τιμές μετάλλων θα παραμείνουν υψηλές, με τις χαμηλές τιμές των εμπορευμάτων να εξαρτώνται από την έκβαση του πολέμου στην Ουκρανία,
Τέλος, τονίζουν πως η αξία των στοιχείων ενεργητικού δεν αντανακλάται στην τρέχουσα τιμή της μετοχής της Mytilineos. Σε αυτό το πλαίσιο, προχωρούν εκ νέου σε σύσταση «outperform» (υπεραπόδοση).
