Στα 17,4 ευρώ ανεβάζει τη τιμή στόχο της ΔΕΗ η Wood. Οι οικονομολόγοι του οίκου στην ανάλυσή τους κάνουν λόγο για αύξηση EBITDA το 2024 κατά 13%.
Τα κέρδη, μεσοπρόθεσμα, αναμένεται να υποστηριχθούν από πολλαπλούς παράγοντες, όπως:
1) την ανάκαμψη των εσόδων διανομής, τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Ρουμανία,
2) την αποτελεσματική διαχείριση του εγχώριου ολοκληρωμένου περιθωρίου κέρδους της, με επίκεντρο τη διατήρηση ισχυρών περιθωρίων λιανικής, σε ένα περιβάλλον μειωμένων τιμών ηλεκτρικής ενέργειας, και τη διατήρηση των πελατών σε τμήματα υψηλής προτεραιότητας-
και 3) τη σταδιακή κατάργηση της λιγνιτικής παραγωγής, με την υψηλή βάση σταθερού κόστους και τα χαμηλά ή αρνητικά περιθώρια κέρδους.
Η Wood αναφέρει πως το επενδυτικό πρόγραμμα της ΔΕΗ παραμένει βασισμένο στην ανάπτυξη νέας δυναμικότητας ΑΠΕ, ενώ στο μοντέλο της, οι ΑΠΕ συνεισφέρουν το ήμισυ της σταδιακής αύξησης EBITDA έως το 2026.
Προβλέπει καθαρά κέρδη 761 εκατ. ευρώ για το 2026 και τα EBITDA 2.275 εκατ., με βάση τη μακροοικονομική παραδοχή της WOOD και τη μακροοικονομική παραδοχή της ΔΕΗ για την παραγωγή και τις προβλέψεις για το μερίδιο αγοράς, και υποθέτοντας 23% και 27% για τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη, αντίστοιχα.
