Η μετάβαση της παγκόσμιας αυτοκινητοβιομηχανίας στα ηλεκτρικά οχήματα δεν είναι καθόλου εγγυημένη πλέον, προειδοποιεί ο οίκος αξιολόγησης S&P.
Καθώς η αυτοκινητοβιομηχανία προετοιμάζεται για τις πιθανές αβεβαιότητες της δεύτερης κυβέρνησης Τραμπ, ο παγκόσμιος αντίκτυπος στα ηλεκτρικά οχήματα (EVs), τους δασμούς, τους φόρους και τις εμπορικές σχέσεις είναι εξαιρετικά βαθύς, όπως σημειώνει η S&P. Οι προτεινόμενες πολιτικές του, συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών περικοπών, της απορρύθμισης, των δασμών και των αλλαγών στα κίνητρα σχετικά με τα EV, θα έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις παγκόσμιες αγορές αυτοκινήτων, ειδικά στη Βόρεια Αμερική και την Ευρώπη. Το πώς θα ξεδιπλωθούν αυτές οι πολιτικές θα διαμορφώσει το μέλλον των πωλήσεων ηλεκτρικών οχημάτων με μπαταρία (BEV) και τη δυναμική του παγκόσμιου εμπορίου.
Φορολογικές ελαφρύνσεις και προσιτές τιμές οχημάτων: Δίκοπο μαχαίρι
Μία πολιτική-ορόσημο της δεύτερης κυβέρνησης Τραμπ είναι οι φορολογικές περικοπές. Αν και αυτό θα μπορούσε να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη, το διαθέσιμο εισόδημα και τις καταναλωτικές δαπάνες βραχυπρόθεσμα, οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις είναι λιγότερο βέβαιες, επισημαίνει ο οίκος. Η υψηλότερη ζήτηση, σε συνδυασμό με πιθανές πληθωριστικές πιέσεις, θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος δανεισμού, το οποίο θα μείωνε την προσιτότητα των οχημάτων.
Στη Βόρεια Αμερική, όπου το 86% των καταναλωτών των ΗΠΑ βασίζεται στη χρηματοδότηση (μίσθωση ή δάνειο) για νέα οχήματα, η αγορά αυτοκινήτων αντιμετωπίζει μια λεπτή πράξη εξισορρόπησης. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν καθώς η Federal Reserve αναλαμβάνει δράση για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, το κόστος των δανείων για αυτοκίνητα θα αυξηθεί, οδηγώντας σε υψηλότερες μηνιαίες πληρωμές. Αυτό το σενάριο μπορεί να κάνει τους καταναλωτές να σκεφτούν δύο φορές πριν αγοράσουν νέα οχήματα, συμπεριλαμβανομένων των EV, τα οποία συνήθως έχουν υψηλότερο αρχικό κόστος σε σύγκριση με τα παραδοσιακά οχήματα με κινητήρα εσωτερικής καύσης.
Ο ρόλος των δασμών: Διαταραχές και εμπορικοί φραγμοί
Οι εμπορικοί φραγμοί, ιδιαίτερα οι δασμοί, είναι μια άλλη πιθανή κρίσιμη πτυχή της δεύτερης κυβέρνησης Τραμπ. Κατά τη διάρκεια της πρώτης του θητείας, ο Τραμπ χρησιμοποίησε τους δασμούς ως διαπραγματευτικό εργαλείο στις εμπορικές συνομιλίες και αυτά τα μέτρα θα μπορούσαν να κλιμακωθούν ξανά, ειδικά για να αντισταθμίσουν το κόστος των φορολογικών περικοπών.
Ένας προτεινόμενος δασμός 10% σε εισαγόμενα οχήματα από περιοχές όπως η Ιαπωνία, η Κορέα και η Ευρώπη θα επηρεάσει άμεσα το 16% των πωλήσεων οχημάτων στις ΗΠΑ, εκτιμά η S&P. Ωστόσο, η πιο ανησυχητική πτυχή θα ήταν η δυνατότητα επιβολής δασμών 25% στις εισαγωγές από τον Καναδά και το Μεξικό, βασικούς εμπορικούς εταίρους στο πλαίσιο της USMCA (Συμφωνία Ηνωμένων Πολιτειών-Μεξικού-Καναδά).
Περίπου ένα στα τέσσερα οχήματα που πωλούνται στις ΗΠΑ προέρχεται απευθείας από τον Καναδά ή το Μεξικό. Αυτά τα οχήματα θα εκτεθούν σε δασμούς. Επιπλέον, οι δασμοί αυτοί θα διαταράξουν μια εξαιρετικά ολοκληρωμένη αλυσίδα εφοδιασμού αυτοκινήτων της Βόρειας Αμερικής, η οποία βασίζεται σε ανταλλακτικά και εξαρτήματα που ρέουν ελεύθερα μεταξύ των ΗΠΑ, του Καναδά και του Μεξικού.
Με τις ΗΠΑ να εισάγουν πάνω από 92 δισεκατομμύρια δολάρια σε προϊόντα αυτοκινήτου ετησίως από αυτές τις χώρες, μια αύξηση των δασμών θα οδηγούσε σε καθυστερήσεις στην παραγωγή, υψηλότερο κόστος κατασκευής και, τελικά, αυξημένες τιμές για τους καταναλωτές, τονίζει η S&P.
Αυτές οι διαταραχές θα επεκταθούν και στην ευρύτερη παγκόσμια αγορά. Για παράδειγμα, οι δασμοί θα μπορούσαν να περιπλέξουν το παγκόσμιο εμπορικό περιβάλλον, επηρεάζοντας την τιμολόγηση των οχημάτων και τον όγκο παραγωγής στην Ευρώπη και την Ασία, ειδικά καθώς οι αυτοκινητοβιομηχανίες προσπαθούν όλο και περισσότερο να διαχειριστούν το κόστος παραγωγής και τις προσιτές τιμές για τους καταναλωτές.
Η απορρύθμιση και ο αντίκτυπος στις πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων με μπαταρία
Μια δυνητικά πιο σημαντική αλλαγή υπό μια δεύτερη κυβέρνηση Τραμπ είναι η ανάκληση των περιβαλλοντικών κανονισμών, συμπεριλαμβανομένων των προτύπων οικονομίας καυσίμου και των κινήτρων για τα BEV, σημειώνει ο οίκος. Υπό την προηγούμενη κυβέρνηση, τα επιθετικά πρότυπα οικονομίας καυσίμου και η ώθηση για υιοθέτηση των EV ήταν κεντρικά για το μέλλον της αυτοκινητοβιομηχανίας. Ωστόσο, με την προσδοκία χαλάρωσης των κανονισμών, οι αυτοκινητοβιομηχανίες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν λιγότερη πίεση για να ηλεκτροδοτήσουν τους στόλους τους.
Η Εθνική Υπηρεσία Ασφάλειας Οδικής Κυκλοφορίας εξετάζει ήδη το ενδεχόμενο χαλάρωσης των προτύπων οικονομίας καυσίμου για μοντέλα από το 2027 και μετά, και η Υπηρεσία Προστασίας του Περιβάλλοντος (EPA) είναι πιθανό να αναθεωρήσει τα μακροπρόθεσμα πρότυπα διοξειδίου του άνθρακα (CO2).
Αυτή η απορρύθμιση θα μπορούσε να υπονομεύσει την προηγούμενη πορεία της αγοράς των ΗΠΑ προς τα ηλεκτρικά οχήματα. Οι προβλέψεις της S&P για τις πωλήσεις BEV στις ΗΠΑ έως το 2030 έχουν αναθεωρηθεί προς τα κάτω από περισσότερα από 6,5 εκατομμύρια οχήματα ετησίως σε μόλις 5 εκατομμύρια. Αυτό θα σήμαινε ότι τα BEV θα αντιστοιχούσαν μόνο στο 30% περίπου της αγοράς των ΗΠΑ, πολύ κάτω από το προηγουμένως αναμενόμενο 40%.
Με λιγότερη ρυθμιστική πίεση, οι αυτοκινητοβιομηχανίες ενδέχεται να επιβραδύνουν τις μεταβάσεις τους στα ηλεκτρικά οχήματα, καθυστερώντας τη δυναμική που είχε δημιουργηθεί στον κλάδο.
Πέρα από τις ρυθμιστικές αλλαγές, η απώλεια των κινήτρων των καταναλωτών για τα BEV θα μπορούσε να εμποδίσει σημαντικά τις πωλήσεις BEV. Ένας ιδιαίτερος τομέας ανησυχίας είναι το "παραθυράκι μίσθωσης" ("lease loophole") στον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού, το οποίο επιτρέπει στους καταναλωτές να μισθώνουν ηλεκτρικά οχήματα σε πιο προσιτές τιμές, ακόμη και αν δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για εκπτώσεις φόρου αγοράς.
Εάν αυτό εξαλειφθεί ή εάν μειωθούν τα συνολικά κίνητρα, θα μπορούσε να καταστήσει τα BEV ακόμη λιγότερο προσβάσιμα, ειδικά καθώς οι κατασκευαστές μπορεί να μην έχουν το ίδιο κίνητρο να μειώσουν τις τιμές ή να αυξήσουν την παραγωγή, όπως σημειώνει ο οίκος.
Ο ευρύτερος παγκόσμιος αντίκτυπος στα EVs
Εκτός από τον αντίκτυπο στη Βόρεια Αμερική, η παγκόσμια προοπτική για τα BEV θα επηρεαστεί από διάφορους γεωπολιτικούς και οικονομικούς παράγοντες. Στην Ευρώπη, όπου η αγορά της αυτοκινητοβιομηχανίας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ανάπτυξη των εξαγωγών, οι προοπτικές είναι μέτριες, με την αναμενόμενη ανάπτυξη μόλις 1% ετησίως το 2025, όπως εκτιμά η S&P.
Αυτή η ανάπτυξη περιορίζεται από εμπορικά ζητήματα, συμπεριλαμβανομένων των κινεζικών δασμών για οχήματα, και το αυξανόμενο κόστος των επιδοτήσεων για τα BEV. Αρκετά ευρωπαϊκά κράτη έχουν ήδη αναστείλει τα κίνητρα BEV για να μειώσουν τις κρατικές δαπάνες, γεγονός που θα μπορούσε να επιβραδύνει τη στροφή προς τον εξηλεκτρισμό.
Με τις μεγάλες πέντε αγορές της Ευρώπης (Γερμανία, Γαλλία, Ηνωμένο Βασίλειο, Ιταλία και Ισπανία) να αντιπροσωπεύουν περίπου το 65% του όγκου των οχημάτων στην περιοχή, οποιαδήποτε πτώση στα κίνητρα των καταναλωτών θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στην υιοθέτηση των ηλεκτρικών οχημάτων.
Εντωμεταξύ, η αγορά οχημάτων της Κίνας βλέπει μια αυξανόμενη στροφή προς τους εγχώριους κατασκευαστές ηλεκτρικών οχημάτων. Σε όλη τη συνολική αγορά αυτοκινήτων στην Κίνα, έως το τέλος του 2024, οι δυτικές αυτοκινητοβιομηχανίες θα αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 38% των συνολικών πωλήσεων. Πρόκειται για μια έντονη μείωση από πάνω από 60% πριν από την πανδημία της COVID. Η λήξη των κινήτρων για τους καταναλωτές στα τέλη του 2024 είναι πιθανό να επηρεάσει τη ζήτηση στην Κίνα, αλλά η αγορά αναμένεται να ανακάμψει το 2025, με μέτρια πρόβλεψη ανάπτυξης 4%.
Παγκόσμια αβεβαιότητα
Με βάση και τα παραπάνω, είναι σαφές ότι η παγκόσμια αυτοκινητοβιομηχανία αντιμετωπίζει μια περίοδο σημαντικής αβεβαιότητας από τη δεύτερη κυβέρνηση Τραμπ, επισημαίνει η S&P. Στη Βόρεια Αμερική, οι φορολογικές περικοπές, η αύξηση των επιτοκίων και οι διαταραχές του εμπορίου μέσω των δασμών θα δημιουργήσουν ένα περιβάλλον όπου η προσιτή τιμή των οχημάτων μπορεί να τεθεί σε κίνδυνο, ακόμη και όταν η οικονομία δείχνει σημάδια μέτριας ανάπτυξης.
Εν τω μεταξύ, η πιθανή επαναφορά των κινήτρων για τα EV και των περιβαλλοντικών κανονισμών θα μπορούσε να επιβραδύνει την υιοθέτηση ηλεκτρικών οχημάτων, υπονομεύοντας τις προσπάθειες για στροφή προς ένα πιο βιώσιμο μέλλον της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας της Ευρώπης αντιμετωπίζει αργή ανάπτυξη και πιθανά ζητήματα δασμών, ενώ η αγορά της Κίνας κυριαρχείται ολοένα και περισσότερο από τοπικούς κατασκευαστές. Ως αποτέλεσμα, οι παγκόσμιες εκτιμήσεις για τις πωλήσεις BEV έχουν προσαρμοστεί προς τα κάτω και οι αυτοκινητοβιομηχανίες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν σκληρότερο ανταγωνισμό τόσο στα παραδοσιακά όσο και στα ηλεκτρικά οχήματα.
Σε αυτό το περιβάλλον, τα επόμενα χρόνια θα είναι κρίσιμα για τις αυτοκινητοβιομηχανίες να προσαρμοστούν στις μεταβαλλόμενες εμπορικές πολιτικές, στις ρυθμιστικές αλλαγές και στις συμπεριφορές των καταναλωτών. Η παγκόσμια μετάβαση της αυτοκινητοβιομηχανίας στα ηλεκτρικά οχήματα δεν είναι καθόλου εγγυημένη και οποιεσδήποτε καθυστερήσεις ή διακοπές θα έχουν επιπτώσεις σε όλες τις αγορές παγκοσμίως, τονίζει ο οίκος.
