Την ώρα που η παραγωγή προϊόντων από τα διυλιστήρια για το σύνολο του 2024, αυξήθηκε στο ιστορικά υψηλότερο των 17,2 εκατ. τόνων (+6%), επιτρέποντας αντίστοιχα την άνοδο των πωλήσεων στους 16,3 εκατ. τόνους (+5%), ο όμιλος Helleniq Energy, βρίσκεται σε φάση διαρκούς επιχειρησιακού μετασχηματισμού, μέσω ωρίμανσης και των υπολοίπων τομέων δραστηριότητας.
Μολονότι δηλαδή ο όμιλος σε καμιά περίπτωση δεν απομακρύνεται – στο ελάχιστο – από τις παραδοσιακές δραστηριότητες που έχουν ως βάση τα ορυκτά καύσιμα, κάτι που αποδεικνύει το ιστορικό ρεκόρ της παραγωγής των 17,2 εκατ. τόνων, άρα και τη φρενίτιδα της ζήτησης, εντούτοις σταδιακά «χτίζει» και τις υπόλοιπες παράπλευρες και συμπληρωματικές δραστηριότητές του, που έρχονται να ενισχύσουν και να κάνουν πιο ολοκληρωμένο το ενεργειακό του μείγμα.
Το management του ομίλου γνωρίζει ότι όσο μεγάλη ανάπτυξη και να υπάρξει στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και στις υπόλοιπες επικουρικές δραστηριότητες, τα προϊόντα διυλιστηρίου θα συνεχίζουν για πολλά χρόνια ακόμα να φέρνουν τη συντριπτικά μεγαλύτερη μερίδα του λέοντος σε πωλήσεις και κερδοφορία. Έτσι, φροντίζει να έχει ισορροπημένη ανάπτυξη στους υπόλοιπους τομείς, διευρύνοντας το ενεργειακό του μείγμα, χωρίς όμως να απεμπολεί στο ελάχιστο τις παραδοσιακές δραστηριότητες.
Την ίδια ώρα, ο όμιλος ενισχύει τις εξαγωγές του, κάνοντας μεγάλο άπλωμα διεθνώς, ενώ το 2024 έκανε ρεκόρ εξαγωγών που απορρόφησαν το 54% των συνολικών πωλήσεων. Συνάμα, αποκτά μια ολοκληρωμένη θέση στην αγορά ενέργειας, με συμβατικές μονάδες, ΑΠΕ και μπαταρίες, ενώ και η εμπορική δραστηριότητά του μπορεί να ενισχυθεί από τις συνέργειες με το δίκτυο καυσίμων. Αξίζει να σημειωθεί πως οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν το 2024 στα 700 εκατ. ευρώ, οι επενδυτικές δαπάνες διαμορφώθηκαν σε 434 εκατ., με το 50% να κατευθύνεται σε αναπτυξιακές επενδύσεις, ενώ 35% του συνόλου αφορά επέκταση δυναμικότητας ΑΠΕ.
Μερισματική απόδοση 10%
Μια από τις καλύτερες, αν όχι την καλύτερη, μερισματική απόδοση σε όλο το χρηματιστήριο έχει πλέον ο όμιλος Helleniq Energy, ο οποίος άλλωστε παραδοσιακά είναι από τις δύο – τρεις πιο γενναιόδωρες στην ανταμοιβή των μετόχων της εισηγμένες εταιρείες. Το διοικητικό συμβούλιο της Helleniq Energy αποφάσισε να προτείνει προς έγκριση στη γενική συνέλευση τη διανομή τελικού μερίσματος 0,55 ευρώ ανά μετοχή, ενσωματώνοντας ειδικό μέρισμα 0,30 ευρώ ανά μετοχή από τα έσοδα πώλησης της συμμετοχής στη ΔΕΠΑ Εμπορίας. Έτσι, το συνολικό μέρισμα διαμορφώνεται στα 0,75 ευρώ ανά μετοχή, λαμβάνοντας υπόψη και το προσωρινό μέρισμα 0,20 ευρώ που έχει ήδη διανεμηθεί. Η διανομή αυτή οδηγεί σε συνολική μερισματική απόδοση περίπου 10%, με βάση την τιμή της μετοχής στο τέλος του 2024.
Εξελίξεις και στρατηγική
Το 2024 ολοκληρώθηκαν δύο σημαντικές στρατηγικές κινήσεις, καθώς ο όμιλος συμφώνησε να εξαγοράσει το υπόλοιπο 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Elpedison ενώ παράλληλα αποεπένδυσε από τη ΔΕΠΑ Εμπορίας, με σκοπό τον εξορθολογισμό των συμμετοχών του στους κλάδου ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, με το βλέμμα στο μέλλον.
Το Δεκέμβριο 2024 προχώρησε σε συμφωνία με την Edison International Shareholdings S.p.A. για την εξαγορά του 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Elpedison B.V. έναντι 164 εκατ., πλέον αναπροσαρμογών έως το ποσό των 31 εκατ., ενώ η έγκριση της συναλλαγής από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές αναμένεται έως το τρίτο φετινό τρίμηνο. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Elpedison B.V. και η εξ’ ολοκλήρου θυγατρική της, Elpedison, καθίστανται 100% ελεγχόμενες από την Εταιρεία.
Με βάση τις επιδόσεις της Elpedison τα τελευταία έτη, τα ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου αναμένεται να ενισχυθούν με περίπου 1,5 δισ. σε επίπεδο πωλήσεων και 60-70 εκατ. EBITDA. Επίσης μέσα στον περασμένο Δεκέμβριο η Helleniq Energy μεταβίβασε στην Ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσίας (ΕΕΣΥΠ) το ποσοστό συμμετοχής της (35%) στο μετοχικό κεφάλαιο της ΔΕΠΑ Εμπορίας, με το τίμημα να ανέρχεται στο 35% της καθαρής θέσης της ΔΕΠΑ Εμπορίας στις 31 Δεκεμβρίου 2023 (208 εκατ. ευρώ), με πρόβλεψη αναπροσαρμογής του.
Ολοκληρωμένος πάροχος ενεργειακών προϊόντων
Με την ολοκλήρωση των παραπάνω συμφωνιών, ο όμιλος εξορθολογίζει την παρουσία του στην αγορά ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου και μετατρέπεται σε έναν ολοκληρωμένο πάροχο ενεργειακών προϊόντων και λύσεων σε όλο το ενεργειακό φάσμα, με σημαντικές δυνατότητες εκμετάλλευσης συνεργιών με τις υφιστάμενες δραστηριότητες σε ΑΠΕ και πετρελαιοειδή.
Στον κλάδο Διύλισης και Πετροχημικών, με γνώμονα την περαιτέρω βελτίωση της οικονομικής αποδοτικότητας, αλλά και την επιτάχυνση του ενεργειακού μετασχηματισμού, βρίσκονται σε εξέλιξη έργα ενεργειακής αυτονομίας και εξοικονόμησης ενέργειας, καθώς και στοχευμένες επενδύσεις επέκτασης της παραγωγικής δυναμικότητας μονάδων, ενώ ωριμάζει σειρά έργων βελτίωσης του ανθρακικού αποτυπώματος. Ταυτόχρονα, η Εταιρεία αναδιαμόρφωσε το επιχειρηματικό μοντέλο των δραστηριοτήτων Εφοδιασμού και Εμπορίας πετρελαιοειδών, με ενδυνάμωση του στελεχιακού δυναμικού, στοχεύοντας σε περαιτέρω αύξηση των εξαγωγών αλλά και των ποσοτήτων που εμπορεύεται στις αγορές του εξωτερικού.
Στον κλάδο Λιανικής Εμπορίας, συνεχίζεται το πρόγραμμα μετεξέλιξης, με επικέντρωση στον εξορθολογισμό του δικτύου λιανικής στην Ελλάδα, με ταυτόχρονη ενίσχυση των ιδιολειτουργούμενων πρατηρίων και επιλεκτική ανάπτυξη στις διεθνείς αγορές.
Η ισορροπημένη ανάπτυξη των ΑΠΕ
Στον κλάδο των ΑΠΕ, η Helleniq Renewables κατά τη διάρκεια του 2024 ενίσχυσε ακόμη περισσότερο το χαρτοφυλάκιό της, προσθέτοντας 110 MW στην Ελλάδα και 26 MW στην Κύπρο, κλείνοντας τη χρονιά με συνολικά 494 MW σε λειτουργία. Παράλληλα, αναπτύσσει έργα συνολικής ισχύος 5,2 GW στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, με 0,5 GW εξ’ αυτών να αναμένεται πως θα ολοκληρωθούν και θα τεθούν σε λειτουργία τα επόμενα δυο χρόνια.
Απώτερος στόχος είναι η ανάπτυξη ενός κερδοφόρου χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ, με γεωγραφική διασπορά, αλλά και ισορροπημένο μείγμα μεταξύ των διαφόρων τεχνολογιών (φωτοβολταϊκά, αιολικά, υδροηλεκτρικά, αποθήκευση σε μπαταρίες), με στόχο τη λειτουργία έργων άνω των 1 GW μέχρι το 2026 και 2 GW έως το 2030. Η ανάπτυξη αυτή θα έρθει τόσο μέσα οργανικής επέκτασης, όσο και μέσω στρατηγικών εξαγορών.
Πλέον ο όμιλος εστιάζει και στα αιολικά πάρκα αλλά και στις μπαταρίες, έχοντας στις ΑΠΕ μέχρι στιγμής παρουσία σε τρεις χώρες, ενώ αναζητά περαιτέρω διεύρυνση των αγορών που έχει άπλωμα. Λόγω της υψηλότερης εγκατεστημένης ισχύς, η δραστηριότητα αυτή έφερε για το 2024 κέρδη EBITDA ύψους 46 εκατ. ευρώ, υποστηριζόμενα από την υψηλότερη εγκατεστημένη ισχύ (494 MW έναντι 356 MW το 2023), παρά το γεγονός ότι τα 110 MW των νέων πάρκων φωτοβολταϊκών στην Κοζάνη συνεισέφεραν για λιγότερο από ένα μήνα. Η συνολική παραγωγή ενέργειας ανήλθε στις 695 GWh (+6%).
Στον τομέα της Έρευνας και Παραγωγής Υδρογονανθράκων, σε συνέχεια της ολοκλήρωσης γεωφυσικών καταγραφών σε πέντε θαλάσσιες περιοχές, η επεξεργασία και η ερμηνεία των ερευνητικών δεδομένων βρίσκεται σε εξέλιξη. Οι αποφάσεις για ερευνητικές γεωτρήσεις σε πιθανούς στόχους που θα προκύψουν, αναμένονται εντός του 2025.
Τα αποτελέσματα 2024
Ο κύκλος εργασιών του ομίλου Helleniq Energy στη χρήση του 2024 διαμορφώθηκε στα 12,768 δισ. ευρώ, ελαφρώς μειωμένος έναντι του 2023 που ήταν στα 12,803 δισ. ευρώ. Τα συγκρίσιμα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 1,026 δισ. ευρώ από 1,237 δισ. ευρώ στη χρήση του 2023, καταγράφοντας μείωση 17%, ενώ τα καθαρά συγκρίσιμα κέρδη κατήλθαν στα 401 εκατ. ευρώ από 606 εκατ. ευρώ το 2023, καταγράφοντας μείωση 34%, λόγω της πτώσης διεθνών τιμών και περιθωρίου διύλισης. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στο τέλος του 2024 στα 1,792 δισ. ευρώ από 1,627 δισ. ευρώ στο τέλος του 2023 (+10%).
