Βελτίωση σε όλες τις γραμμές δείχνουν τα αποτελέσματα χρήσης 2024 που ανακοίνωσε χθες ο όμιλος Viohalco, ο μεγαλύτερος βιομηχανικός όμιλος της χώρας με ιστορία 100 ετών, δεκάδες θυγατρικές και περίπου 28 εργοστασιακές μονάδες στην Ελλάδα και το εξωτερικό.
H στρατηγική στόχευση του management για μείωση του δανεισμού δείχνει να πηγαίνει πολύ καλά, καθώς το 2024 ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά 360 εκατ. ευρώ στα 1,513 δισ. ευρώ από 1,873 δισ. ευρώ στο τέλος του 2023, ως απόρροια της αποδοτικής διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης, καθώς και χάρη στις επιτυχημένες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου της Noval Property για την εισαγωγή της Χ.Α. και της Cenergy Holdings για τα σχέδια επέκτασης στις ΗΠΑ.
Ο δείκτης καθαρού δανεισμού/EBITDA διαμορφώθηκε σε 2,5 έναντι 4,2 το 2023, ως αποτέλεσμα της ισχυρής λειτουργικής κερδοφορίας και της βελτιωμένης δανειακής θέσης. Θυμίζουμε πως το 2023 ο καθαρός δανεισμός είχε μειωθεί κατά 184 εκατ. ευρώ στα 1,873 δισ. ευρώ από 2,05 δισ. ευρώ το 2022. Αυτό σημαίνει πως μέσα σε δύο χρόνια, ο καθαρός δανεισμός του ομίλου Viohalco έχει υποχωρήσει πάνω από μισό δισ. ευρώ, ή κατά ¼.
Τζίρος, κέρδη, ίδια κεφάλαια
Ο κύκλος εργασιών του ομίλου Viohalco το 2024 ανήλθε στα 6,58 δισ. ευρώ από 6,26 δισ. ευρώ το 2023, ενώ η ενοποιημένη λειτουργική κερδοφορία (a-EBITDA) διαμορφώθηκε σε 604 εκατ. ευρώ, έναντι 537 εκατ. ευρώ το 2023, λόγω βελτίωσης της λειτουργικής κερδοφορίας των περισσότερων κλάδων. Τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 583 εκατ. ευρώ από 519 εκατ. το 2023. Τα κέρδη προ φόρων κινήθηκαν πάνω από τρεις φορές υψηλότερα συγκριτικά με το 2023 καθώς ανήλθαν στα 260 εκατ. από 80 εκατ. ευρώ. Οι κεφαλαιακές δαπάνες διαμορφώθηκαν στα 398 εκατ. ευρώ από 281 εκατ. το 2023. Τα ΕΒΙΤ διαμορφώθηκαν στα 429,1 εκατ. ευρώ από 272,1 εκατ. το 2023.
Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας ανήλθαν σε 161 εκατ. ευρώ έναντι 48 εκατ. ευρώ το 2023, με τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνονται στα 0,62 ευρώ έναντι μόλις 0,19 ευρώ το 2023.
Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρου εισοδήματος διαμορφώθηκαν στα 274 εκατ. ευρώ, έναντι 91 εκατ. ευρώ το 2023, λόγω της θετικής συγκριτικά επίδρασης που είχε στο EBITDA η σταθεροποίηση των τιμών μετάλλων, καθώς και λόγω των μειωμένων χρηματοοικονομικών εξόδων.
Στο τέλος του 2024 το σύνολο του ενεργητικού του ομίλου διαμορφώνονταν στα 6,57 δισ. ευρώ έναντι 5,91 δισ. ευρώ που ήταν το αντίστοιχο μέγεθος στο τέλος του 2023, ενώ τα αποθέματα διαμορφώθηκαν στα 1,76 δισ. ευρώ από 1,61 δισ. ευρώ το 2023. Τα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ήταν στα 696 εκατ. ευρώ από 395 εκατ. ευρώ, ενώ τα ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 2,36 δισ. ευρώ, από 1,95 δισ. ευρώ το 2023.
Πορεία μεγεθών τα τελευταία χρόνια
Για να φανεί η πορεία των μεγεθών του ομίλου Viohalco τα τελευταία χρόνια, θυμίζουμε πως στη χρήση του 2020 ο κύκλος εργασιών ήταν στα 3,850 δισ. ευρώ, το 2021 ανήλθε στα 5,375 δισ. ευρώ, το 2022 πέτυχε τον μεγαλύτερο τζίρο στην ιστορία του με 6,986 δισ. ευρώ, το 2021 έφτασε στα 6,302 δισ. και το 2024 στα 6,62 δισ. ευρώ.
Αντίστοιχα, τα EBITDA από τα 294 εκατ. το 2020 έφτασαν στα 426 το 2021, τα 649 εκατ. το 2022, τα 537 εκατ. το 2023 και το 2024 διαμορφώθηκαν στα 604 εκατ. ευρώ. Δηλαδή η κορυφαία έως σήμερα χρήση του ομίλου ήταν το 2022.
Επιδόσεις ανά κλάδο
Αλουμίνιο: Ο κύκλος εργασιών του κλάδου αλουμινίου αυξήθηκε κατά 7% στα 2,020 δισ. ευρώ από 1,88 δισ. ευρώ το 2023. Αυτό το αποτέλεσμα επιτεύχθηκε χάρη στην ισχυρή δυναμική των προϊοντικών λύσεων για τον τομέα συσκευασιών, των οποίων οι πωλήσεις αυξήθηκαν περισσότερο από 12,9%. Η συνολική αύξηση των όγκων στον κλάδο αλουμινίου αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στη βέλτιστη αξιοποίηση της παραγωγικής δυναμικότητας μετά τις πρόσφατες επενδύσεις στο εργοστάσιο της Elval.
Η κερδοφορία του κλάδου βελτιώθηκε, με τα κέρδη προ φόρων να διαμορφώνονται στα 63 εκατ. ευρώ με το αναπροσαρμοσμένο EBITDA στα 159 εκατ. ευρώ από 153 εκατ. ευρώ το 2023. Η καλή πορεία του κλάδου αλουμινίου ενίσχυσε τις ελεύθερες ταμειακές ροές (αύξηση 64% σε ετήσια βάση), μειώνοντας παράλληλα και τον δανεισμό του κλάδου σε 585 εκατ. ευρώ.
Οι επενδύσεις στο εργοστάσιο της Elval βελτίωσαν την αποδοτικότητα και τις πωλήσεις, παρά τις μακροοικονομικές προκλήσεις. Όσον αφορά στη διέλαση, η στρατηγική στροφή στην αυτοκινητοβιομηχανία οδήγησε στην ανάληψη επιτυχημένων έργων από κορυφαίες εταιρείες αυτοκινητοβιομηχανίας της Ευρώπης.
Οι επενδύσεις του κλάδου αλουμινίου ανήλθαν σε 74 εκατ. ευρώ και αφορούσαν κυρίως επενδύσεις στο εργοστάσιο διέλασης στη Βουλγαρία για την παραγωγή προϊόντων για την αυτοκινητοβιομηχανία, καθώς και λοιπές λειτουργικές βελτιώσεις στα εργοστάσια αλουμινίου στην Ελλάδα και το Ηνωμένο Βασίλειο.
Χαλκός: Οι επιδόσεις του κλάδου βελτιώθηκαν λόγω των ευνοϊκών τιμών χαλκού, του βελτιστοποιημένου προϊοντικού μείγματος, των χαμηλότερων τιμών ενέργειας, της αυξημένης χρήσης σκραπ και του χαμηλότερου κόστους. Ο κύκλος εργασιών του κλάδου έφτασε στα 1,74 δισ. ευρώ από 1,72 δισ. ευρώ στο τέλος του 2023. Οι επενδύσεις στον κλάδο έφτασαν τα 24 εκατ. ευρώ και αφορούσαν κυρίως στην ενίσχυση της παραγωγικής δυναμικότητας του εργοστασίου έλασης και στη βελτίωση του προϊοντικού μείγματος, καθιστώντας δυνατή την παραγωγή προϊόντων σε νέα πλάτη και πάχη.
Καλώδια: Ο κύκλος εργασιών στον κλάδο ανήλθε σε 1,163 δισ. ευρώ (+17% σε ετήσια βάση), αυξημένος κυρίως λόγω των έργων καλωδίων (+57% αύξηση κύκλου εργασιών σε ετήσια βάση). Το αναπροσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 183 εκατ. ευρώ (αύξηση 20% του a-EBITDA σε ετήσια βάση) με περιθώρια 15,7% έναντι 15,3% το 2023. Η βελτιωμένη κερδοφορία του κλάδου οφείλεται κυρίως στην αυξημένη συμβολή των έργων καλωδίων στον κύκλο εργασιών και στα συστηματικά υψηλά περιθώρια που πετυχαίνει ο κλάδος τα τελευταία χρόνια στον τομέα αυτό.
Το ανεκτέλεστο του κλάδου καλωδίων ανέρχεται στο ποσό – ρεκόρ των 3,02 δισ. ευρώ, ενώ επενδύθηκαν 217 εκατ. ευρώ για την επέκταση των εργοστασίων στην Κόρινθο, τη Θήβα και τον Ελεώνα, Βοιωτίας, καθώς και για την κατασκευή νέας παραγωγικής μονάδας στη Βαλτιμόρη, Maryland (ΗΠΑ).
Σωλήνες χάλυβα: Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε 568 εκατ. ευρώ από 580 εκατ. το 2023, τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 63 εκατ. ευρώ, ενώ το αναπροσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 94 εκατ. ευρώ (αύξηση 42% σε ετήσια βάση) με σημαντική βελτίωση των περιθωρίων (2024: 16,2% έναντι 2023: 11,0%). Στον κλάδο έγιναν επενδύσεις 41 εκατ. ευρώ με στόχο την αναβάθμιση της παραγωγικής δυναμικότητας του εργοστασίου στη Θίσβη.
Χάλυβας: Ο κύκλος εργασιών του κλάδου χάλυβα ανήλθε σε 1,008 δισ. ευρώ έναντι 1,014 δισ. ευρώ το 2023, ενώ ο κλάδος κατέγραψε ζημιές προ φόρων 46 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 41 εκατ. ευρώ το 2023. Η αρνητική τάση στην ευρωπαϊκή αγορά χάλυβα που ξεκίνησε το δεύτερο τρίμηνο του 2022 συνεχίστηκε καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023 και του 2024. Η παγκόσμια πλεονάζουσα δυναμικότητα παραγωγής χάλυβα και οι επιθετικές εισαγωγές από παραγωγούς χαμηλού κόστους οδήγησαν σε χαμηλότερα spread, επηρεάζοντας τις επιδόσεις του κλάδου. Οι επενδύσεις του κλάδου ανήλθαν σε 34 εκατ. ευρώ και αφορούν κυρίως λειτουργικές επενδύσεις στα εργοστάσια χάλυβα, με έμφαση στη συμμόρφωση με περιβαλλοντικούς κανόνες και στην αποδοτική χρήση πόρων.
Τομέας ακινήτων: Ο τομέας ακινήτων κατέγραψε κύκλο εργασιών 43 εκατ. ευρώ (2023: 38 εκατ. ευρώ) ενώ τα κέρδη προ φόρου εισοδήματος ανήλθαν σε 14 εκατ. ευρώ από 11 εκατ. το 2023. Θα πρέπει να επισημανθεί ότι η Viohalco εφαρμόζει τη μέθοδο του ιστορικού κόστους στις επενδύσεις σε ακίνητα, ενώ η βασική θυγατρική της στον τομέα ακινήτων, η Noval Property, εφαρμόζει τη μέθοδο της εύλογης αξίας. Με βάση τη μέθοδο αυτή, τα κέρδη προ φόρων της Noval Property για το 2024 ανήλθαν σε 51 εκατ. ευρώ. Τον Ιούνιο του 2024, η Noval Property ολοκλήρωσε την εισαγωγή της στο Χ.Α. μετά από επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 52,7 εκατ. ευρώ. Στις 31 Δεκεμβρίου 2024, η εύλογη αξία του χαρτοφυλακίου επενδύσεων της ανήλθε σε 648 εκατ. ευρώ, ενώ η καθαρή αξία ενεργητικού της εταιρίας διαμορφώθηκε σε 519 εκατ. ευρώ.
Οι επενδύσεις του τομέα ακινήτων ανήλθαν σε 35 εκατ. ευρώ και συνδέονταν κυρίως με τις κατασκευαστικές εργασίες σε γραφειακά και οικιστικά ακίνητα στην Αθήνα.
