Εξελίξεις αναφορικά με τη συμφωνία πώλησης της Τέρνα Ενεργειακή στο αραβικών συμφερόντων σχήμα της Masdar φαίνεται πως θα έχουμε σύντομα, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες οι διαπραγματεύσεις έχουν ωριμάσει αρκετά, ευρισκόμενες σε σημείο που όπως λένε οι ίδιες πηγές, είναι δύσκολο να υπάρξει ματαίωση ή οποιαδήποτε νέα εμπλοκή. Μάλιστα, πηγές της αγοράς λένε ότι ίσως υπάρξουν εξελίξεις ακόμη και μέσα στην τρέχουσα εβδομάδα.
Φυσικά πρόκειται για ένα deal που δουλεύεται εδώ και πάρα πολύ καιρό, ενώ οι καθυστερήσεις και οι αναβολές στη συμφωνία έχουν φέρει δυσπιστία στην αγορά και κόπωση σε αρκετούς μικροεπενδυτές που κατέχουν μετοχές είτε της ΓΕΚ Τέρνα, είτε της Τέρνα Ενεργειακή είτε και των δύο εταιρειών.
Αν «κλειδώσει» το deal, θα πρόκειται για πολύ σημαντική εξέλιξη καθώς θα φέρει πολύ μεγάλη ρευστότητα στην αγορά και θα λειτουργήσει αντίστροφα απ’ ό,τι έκαναν τα δύο πρόσφατα placements σε Jumbo και Mytilineos. Παράλληλα, θα βοηθήσει τον όμιλο της ΓΕΚ Τέρνα να μειώσει καταλυτικά το δανεισμό του και να μπορέσει να χρηματοδοτήσει τα πολλά και σημαντικά projects που έχει κερδίσει.
Θυμίζουμε πως ο όμιλος ΓΕΚ Τέρνα, διαθέτει κατασκευαστικό ανεκτέλεστο άνω των 5 δισ. ευρώ, ενώ έχει υπό την αιγίδα του τα κορυφαία έργα υποδομών, κατασκευών και παραχωρήσεων στην Ελλάδα, όπως την Αττική Οδό, τον ΒΟΑΚ, την Εγνατία, το αεροδρόμιο στο Καστέλι της Κρήτης, το καζίνο στο Ελληνικό και δεκάδες άλλα.
Όπως τονίζει ο διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης σε χθεσινή ανάλυσή του, «το deal του ομίλου ΓΕΚ Τέρνα για την πώληση της πράσινης θυγατρικής Τέρνα Ενεργειακή φαίνεται να πλησιάζει, κάτι που πιστοποιούν και οι δύο μετοχές, που αντέχουν στα υψηλά τους όλο το τελευταίο διάστημα». Επίσης σημειώνει πως «ίσως οι πωλητές από εκεί να διοχετεύσουν ρευστότητα στο υπόλοιπο σύστημα».
Από την πλευρά του, ο Μάνος Χατζηδάκης, υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή χωρίς να αναφέρει ονόματα, αναφέρεται στην… κρισιμότητα του συγκεκριμένου deal τονίζοντας πως «η επόμενη “εκκρεμότητα αξιοπιστίας” που έχει μπροστά του το Χ.Α. έχει να κάνει με εξαγορές και συγχωνεύσεις σημαντικού ειδικού βάρους, νέα εν μέρει τιμολογημένα, σε κλίμακα που δεν θα αφήσει αδιάφορο κανένα τμήμα της αγοράς.
Πρόκειται για μια συγκυρία τακτοποίησης εκκρεμοτήτων, γεγονότα και εγκρίσεις που είναι καιρό στο προσκήνιο χωρίς να έχουν ολοκληρωθεί, ενώ κατά καιρούς έχουν τύχει τιμολόγησης από τους επενδυτές. Όπως συμβαίνει κάθε φορά η Αγορά υποδέχεται τα νέα με αύξηση του βαθμού εμπιστοσύνης προς τα εμπλεκόμενα μέρη (εν προκειμένω τις τράπεζες) ανεβάζοντας τον πήχη των κεφαλαιοποιήσεων και παράλληλα αποτιμά το επόμενο γεγονός με μεγαλύτερη δόση αισιοδοξίας».
Μολονότι τα δεδομένα διεθνώς για την «πράσινη»… επανάσταση έχουν αλλάξει δραματικά τα τελευταία χρόνια, ενώ μετά την εξαιρετικά μεγάλη άνοδο της ακροδεξιάς στην Ευρώπη, θα αλλάξουν περαιτέρω επί το δυσμενέστερο για τις εταιρείες που πρωταγωνιστούν στο χώρο, οι πληροφορίες λένε ότι η πώληση της ΤΕΝΕΡΓ θα γίνει σε μια τιμή αρκετά καλή για τη συγκυρία.
Δεν θα γίνει στα επίπεδα που των 22 ή 23 ευρώ που η διοίκηση Περιστέρη ζητούσε από τους προηγούμενους ενδιαφερομένους (Macquarie, First Sentier κ.α.), όμως φαίνεται πως θα γίνει μεταξύ 19 και 20 ευρώ. Κατόπιν θα ακολουθήσει δημόσια πρόταση, οπότε θα έρθει μεγάλη ρευστότητα σε όλη την αγορά.
Η Masdar είναι η κρατική εταιρεία των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, όπου μέτοχοι είναι η Εθνική Εταιρεία Πετρελαίου του Άμπου Ντάμπι, η εταιρεία ενέργειας TAQA και το fund Mubadala.
Η μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα βρίσκεται στα 16,64 ευρώ καταγράφοντας άνοδο 26,44% από την αρχή του 2024, ενώ η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακής έκλεισε την Παρασκευή στα 18,67 ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 17,42% φέτος. Η Τέρνα Ενεργειακή αποτιμάται στα 2,2 δισ. ευρώ, ενώ η μητρική έχει κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
