Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Motor Oil, στα 30 από 27,5 ευρώ δίνει η Eurobank Equities σε έκθεσή της. Παράλληλα, η χρηματιστηριακή δίνει σύσταση αγορά (buy) .
Η χρηματιστηριακή βλέπει απόδοση 27,2% για τη μετοχή, που σε συνδυασμό με την αναμενόμενη μερισματική απόδοση 6,3% οδηγεί σε συνολική απόδοση 33,5%.
Όπως επισημαίνει, η εταιρία είναι σε τροχιά να ανακοινώσει λειτουργικά κέρδη EBITDA κοντά στο 1 δισ. ευρώ στη φετινή χρήση (πτώση 36% από πέρυσι αλλά με άνοδο άνω του 100% σε σχέση με το 2019), ενώ χαρακτηρίζει προσωρινή την υπόθεση των «ουρανοκατέβατων κερδών».
Η χρηματιστηριακή, ενσωματώνοντας τα ανθεκτικότερα περιθώρια διύλισης, η χρηματιστηριακή αυξάνει την πρόβλεψή της για το EBITDA της MOH την περίοδο 2024-2025 κατά +16% και +13%, αντίστοιχα, με τον φόρο των «ουρανοκατέβατων κερδών» (19% του EBITDA του 2024) να επισκιάζεται από την άνοδο σε υποκείμενους αριθμούς.
Πέρα από την ηλεκτρική ενέργεια, η Motor Oil επεκτάθηκε πρόσφατα στα εναλλακτικά καύσιμα, με στόχο να αυξήσει τη συνεισφορά των EBITDA στις δραστηριότητες μη ορυκτών καυσίμων σε πάνω από 40% έως το 2030.
Όπως αναφέρει επίσης η χρηματιστηριακή, ο έκτακτος φόρος στα διυλιστήρια είναι απλώς μια ήπια προσωρινή οπισθοδρόμηση. Σύμφωνα με την ίδια, η MOH βρίσκεται σε καλό δρόμο για EBITDA κοντά στο 1 δισ. ευρώ το 2024 (-36% σε ετήσια βάση αλλά πάνω από 100% σε σύγκριση με το 2019).
