Η UBS εκτιμά ότι για τον εξηλεκτρισμό της οικονομίας θα απαιτούνται 3 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως μέχρι το 2030, προς όφελος των εταιρειών στον τομέα της ενέργειας και των πόρων. Η αλυσίδα αξίας του εξηλεκτρισμού περιλαμβάνει, όπως επισημαίνει, πρώτες ύλες, παραγωγή ενέργειας, αποθήκευση ενέργειας, μεταφορά, διανομή και κατανάλωση από τομείς όπως τα κέντρα δεδομένων, τις μεταφορές, τη θέρμανση και την ψύξη. «Προς το παρόν, πιστεύουμε ότι οι καλύτερες ευκαιρίες είναι στη μετάδοση, τη διανομή, τα κέντρα δεδομένων, τις μεταφορές και την αποθήκευση ενέργειας», τονίζει η UBS. Σε παγκόσμιο επίπεδο, η UBS προβλέπει ότι η ζήτηση ενέργειας για τα κέντρα δεδομένων θα αυξηθεί από περίπου 200 TWh το 2018 σε περίπου 1.000 TWh έως το 2030.
Ειδικότερα, ο ελβετικός οίκος πιστεύει ότι υπάρχουν τρεις ευκαιρίες μετασχηματιστικής καινοτομίας που θα οδηγήσουν τις αγορές μετοχών την επόμενη δεκαετία: Τεχνητή νοημοσύνη, Ενέργεια και Μακροζωία. Το θέμα «Power and resources trio» εστιάζει σε ευκαιρίες που σχετίζονται με τις υποδομές ενέργειας και τη βιομηχανική τεχνολογία—τμήματα της αλυσίδας αξίας που είναι απαραίτητα για την ενεργειακή μετάβαση, την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και την επέκταση της ενεργειακής υποδομής για την υποστήριξη της αυξανόμενης ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας.
Με έμφαση στον εξηλεκτρισμό, η UBS αναμένει ότι αυτό το θέμα θα παράγει μακροπρόθεσμες αποδόσεις στους επενδυτές για τρεις κύριους λόγους:
Πρώτον, ο εξηλεκτρισμός απαιτεί σημαντικές επενδύσεις σε όλη την αλυσίδα αξίας: Η UBS εκτιμά ότι ο εξηλεκτρισμός της παγκόσμιας οικονομίας θα απαιτήσει περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσιες επενδύσεις έως το 2030.
Αυτή η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας από τομείς όπως τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης (AI), ηλεκτρικά οχήματα (EV) και τον εξηλεκτρισμό της θέρμανσης και των βιομηχανικών διεργασιών.
Οι τεχνολογίες ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (ιδίως η ηλιακή και η αιολική ενέργεια) πιθανότατα θα συνεχίσουν να αναπτύσσονται με ταχείς ρυθμούς και θα διαδραματίσουν κεντρικό ρόλο στο παγκόσμιο μείγμα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας του μέλλοντος, οδηγώντας σε αυξανόμενο μερίδιο του παγκόσμιου μείγματος ηλεκτρικής ενέργειας, τονίζει η UBS.
Η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια προβλέπεται να αυξηθεί με ετήσιο ρυθμό 3,4% από το 2024 έως το 2026, σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας (IEA), ξεπερνώντας σημαντικά τη συνολική αύξηση της ζήτησης ενέργειας κατά 1,4% ετησίως που παρατηρήθηκε την τελευταία δεκαετία.
Δεύτερον, τα κέντρα δεδομένων αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά θα απαιτήσουν υποδομές: Η ταχεία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και του cloud computing οδηγούν σε σημαντική αύξηση των κέντρων δεδομένων, τα οποία είναι ουσιαστικοί καταναλωτές ηλεκτρικής ενέργειας.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα κέντρα δεδομένων αντιπροσώπευαν το 4% της συνολικής κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας το 2023, με τις προβλέψεις να δείχνουν ότι το ποσοστό αυτό θα μπορούσε να αυξηθεί στο 9% έως το 2030 (σύμφωνα με το Electric Power Research Institute).
Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας αναμένεται να επενδύσουν πάνω από 250 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις στην επέκταση της χωρητικότητας των data centers έως το 2025, με τις κορυφαίες εταιρείες να αναμένουν τον ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης να ξεπερνά το 45%. Αυτή η ανάπτυξη θα απαιτήσει σημαντικές επενδύσεις σε εξοπλισμό μεταφοράς και διανομής, καθώς και τεχνολογίες ψύξης για τη διατήρηση της θερμοκρασίας χαμηλής υγρασίας που απαιτείται για τη βέλτιστη λειτουργία τους, τονίζει η UBS.
Και τρίτον, ο εξηλεκτρισμός εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από κρίσιμες πρώτες ύλες, όπου η ζήτηση αναμένεται να αυξηθεί: Η ζήτηση για βασικά υλικά όπως ο χαλκός, το λίθιο και το αλουμίνιο αναμένεται να αυξηθεί χάρη στις απαιτήσεις ηλεκτροδότησης και μετάβασης ενέργειας.
Ο ΙΕΑ προβλέπει ότι η παγκόσμια ζήτηση για ορισμένα μέταλλα θα μπορούσε να δεκαπλασιαστεί σχεδόν, μέχρι το 2050. Για παράδειγμα, η ζήτηση μόνο για χαλκό θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 100.000 επιπλέον μετρικούς τόνους ετησίως λόγω της επέκτασης των κέντρων δεδομένων. Τα σημεία συμφόρησης στον εφοδιασμό και οι γεωπολιτικοί παράγοντες μπορεί να περιορίσουν τη διαθεσιμότητα των μετάλλων, ασκώντας ανοδική πίεση στις τιμές.
«Επομένως, πιστεύουμε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε τομείς που αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της αλυσίδας αξίας του εξηλεκτρισμού, όπως εταιρείες που ασχολούνται με την παραγωγή ηλεκτρικού εξοπλισμού και υποδομών δικτύου», τονίζει η UBS.
Επιπλέον, όπως αναφέρει, η επένδυση σε εταιρείες που επεκτείνουν τις δυνατότητες των κέντρων δεδομένων και σε εταιρείες που αναπτύσσουν προηγμένες τεχνολογίες ψύξης, θα είναι ζωτικής σημασίας.
Τέλος, η στόχευση εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην εξόρυξη και την επεξεργασία κρίσιμων πρώτων υλών, όπως ο χαλκός και το λίθιο, μπορεί να τοποθετήσει τους επενδυτές σε καλή θέση να επωφεληθούν από την αυξανόμενη ζήτηση λόγω του παγκόσμιου εξηλεκτρισμού και των τεχνολογικών εξελίξεων.
«Ο εξηλεκτρισμός θα αυξήσει την αποδοτικότητα, θα μειώσει τη ρύπανση και τις εκπομπές άνθρακα, ενώ θα αυξήσει το βιοτικό επίπεδο παγκοσμίως, ιδιαίτερα στις αναδυόμενες αγορές», όπως τονίζει η ελβετική τράπεζα.
